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主要内容：

1、1月A股全面上涨。上证指数上涨5.39%，深证成指涨8.94%，创业板指涨9.97%。申万一级行业中，有色金属、计算机、电力设备涨幅居前，商贸零售、社会服务跌幅居前。

2、2023年2月融智·中国对冲基金经理A股信心指数为132.5，相较2023年1月上涨12.3%。A股市场2月仓位增减投资计划指标值为128，较1月环比上涨11.3%，其中66%的基金经理打算增仓，环比上涨26个百分点。

3、1月私募证券投资基金的备案节奏放缓。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计，1月份私募机构共备案2233只私募证券投资基金，较2022年12月环比下降11.88%，共1346家私募机构参与私募证券基金备案。

4、1月私募股权市场备案数量环比回落。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示，1月私募股权和创业投资基金一共备案622只产品，环比下降34.11%，同比下降34.73%。其中，私募股权基金备案245只，创业投资基金共备案377只。

一、私募市场动态月度回顾

江西出台12条政策促进私募股权投资发展

1月3日，江西省地方金融监督管理局、江西证监局联合印发《关于促进我省私募股权投资高质量发展的实施意见》，出台12条政策举措支持私募股权资高质量发展。《实施意见》涵盖“募投管退”各环节，聚焦全面建设“六个江西”和“2+6+N”产业高质量发展，对标国际国内一流水平，深化私募股权投资领域“放管服”改革，强化政策要素资源供给保障，加快培育创新资本，促进科技、资本和产业紧密融合。同时，《实施意见》提出建立全省私募股权投资“白名单”制度，鼓励银行业金融机构、证券机构对“白名单”企业在融资时予以利率、费率等方面的优惠，每年从“白名单”内遴选发挥作用较好的企业予以表彰奖励。

私募员工“一只平凡的小猪”火了，个人捐款1.38亿！

据头部量化私募——幻方量化微信公众号，2022年度，幻方量化共计向慈善机构捐赠2.2138亿元。除此以外，公司员工“一只平凡的小猪”个人向慈善机构捐赠1.38亿元。以上合计3.5938亿元均已完成打款，将支持15家慈善机构的23个公益项目，在全国范围内帮助弱势群体，促进社会的公平和发展。幻方量化捐助项目涉及希望工程、幸福工程困境母亲帮扶、美丽中国支教、起点工程等9个项目。“一只平凡的小猪”捐助项目涉及白血病求助小天使基金、乡村工匠、新长城高中生助学等14个项目。

众兴菌业买私募产品一年暴跌35%，紧急更换基金管理人

1月11日，上市公司众兴菌业连续发布了多则公告，显示该公司在2021年5月斥资1亿元购买了私募基金产品“善缘金206号私募证券投资基金”，基金存续期1年。但截至2022年底，该基金净资产只剩下6556.25万元，亏损幅度高达近35%。鉴于众兴菌业是该产品唯一份额持有人，该公司董事会同意将善缘金206号的管理人由原深圳市善缘金基金管理有限公司，拟变更为天津仙童投资管理有限责任公司，紧急更换了基金管理人。

证监会放大招，放宽开展私募股权资管业务限制

1月13日，证监会官方网站公布了修订《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规则，涉及私募资管业务管理和资管计划运作两方面内容。对有关差异化监管、业务创新规划、投资标的所涉规模比例限制等多达15项内容进行修订。其中，从事并购投资、私募股权投资的资管计划不受“同一机构管理的全部集合资管计划投资单一资产不超过该资产净值的 25%”限制。

支持杭州探索依法依规开设私募股权和创业投资股权份额转让平台

1月10日，商务部印发《杭州市服务业扩大开放综合试点总体方案》。其中提到，在金融服务领域，深化本外币合一银行账户试点，探索本外币一体化资金池试点，为市场主体提供优质、安全、高效的银行账户服务。支持银行按相关规定优化金融服务，为真实、合规的新型离岸国际贸易提供跨境资金结算便利。支持杭州市开展科创金融改革创新，探索依法依规开设私募股权和创业投资股权份额转让平台，推动私募股权和创业投资股份份额二级交易市场发展。

截至2022年12月末私募基金规模20.03万亿元

中国证券投资基金业协会公布了2022年12月私募基金管理人登记及产品备案月报，数据显示，截至2022年12月末，存续私募基金管理人23667家，较上月减少16家，环比下降0.07%；管理基金数量14.50万只，较上月增加2305只，环比增长1.61%；管理基金规模20.03万亿元，较上月增加220.91亿元，环比增长0.11%。

二、私募机构动态月度回顾

“赌王”家族私募被注销，仅备案18个月

1月2日，壹桃私募基金管理（上海）有限公司依公告注销，根据相关规定，该私募注销或因长时间未备案首只私募基金产品。据悉，壹桃私募成立于2021年1月，注册资本200万美元，是一家外商独资企业。而该机构背后的黑桃资本则是已故澳门赌王何鸿燊之子何猷龙的家族办公室。2021年7月，壹桃私募完成备案登记，备案的业务类型是QDLP等试点机构。

万亿资管巨头威灵顿投资在中国推出首只QDLP基金

1月13日，管理规模超万亿美元的威灵顿投资管理宣布，其全资子公司威灵顿寰宇私募基金管理有限公司，已成功在中国证券投资基金业协会完成产品备案，推出首只面向中国境内合格投资者的QDLP产品——威灵顿全球能源机会私募证券投资基金。

300亿元建信住房租赁基金出资设立子基金

1月17日，中国建设银行股份有限公司发布关于住房租赁基金出资设立子基金的公告：中国建设银行股份有限公司出资设立的建信住房租赁基金（有限合伙）拟与万科企业股份有限公司及其下属公司合作设立子基金。该基金规模在人民币100亿元，其中住房租赁基金认缴规模不超过人民币79.99亿元。

荷宝任命中国区量化股票负责人

1月18日，荷宝宣布任命许瑶玮女士为中国地区量化股票总监，即日起生效。她将从荷宝荷兰鹿特丹总部迁至上海担任这一新职务。此外，许瑶玮还将担任荷宝私募基金业务也即荷宝私募基金管理（上海）有限公司，及合格境内有限合伙人业务也即荷宝海外投资基金管理（上海）有限公司总经理兼法定代表人。资料显示，许瑶玮于2014年加入荷宝在鹿特丹的新兴市场团队，她拥有超过18年投资经验，尤其专注于中国股票投资。2018年，她调动至荷宝量化投资团队，担任量化股票投资组合经理。

千亿引导基金大手笔招揽VC/PE

1月17日， 江西省创业投资管理有限公司发布江西省数字经济发展基金公开遴选基金管理机构的公告，公开遴选基金管理机构，并委托第三方机构组织实施。据悉，江西省数字经济发展基金由江西省创业投资管理有限公司牵头设立，总规模10亿元，原则上采用有限合伙制，以双GP模式进行管理，采用直接股权投资和设立专项子基金的方式投资于数字经济相关领域。2022年以来，江西省内母基金频繁设立，且呈现规模大、落地快、出资快等特点，吸引一众VC/PE的关注。据FOFWEEKLY不完全统计，2022年，江西省有至少8只母基金完成注册或备案，位居全国前列，目标注册规模近1000亿元。

总规模100亿元，浙江海宁落地一支QFLP基金

1月17日，QFLP基金战略合作签约仪式在海宁市政府会议中心举行，标志着海宁经济开发区与基金投资人达成深度战略合作，双方将整合各自优势资源，实现互利共赢，共同推动海宁市QFLP基金工作的高质量进程。本次海宁QFLP基金募集总规模100亿人民币，其中海外募集资金10亿美元，定向投资海宁经济开发区泛半导体产业，重点聚焦股权投资、园区基础设施建设，基金投资人将携手实业伙伴从产业、人才、资金等方面共同助力海宁泛半导体产业壮大发展。

三、私募市场观察

（一）私募证券投资基金1月情况

1、私募证券投资基金备案、成立情况

1月私募证券投资基金的备案节奏放缓。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计，1月份私募机构共备案2233只私募证券投资基金，较2022年12月环比下降11.88%，共1346家私募机构参与私募证券基金备案。1月私募机构共成立1951只私募证券投资基金，环比下降6.52%，共1204家私募机构成立私募证券基金产品。从产品在各周的备案数量来看，月末备案量飙升。

在经济复苏的强预期下，国内消费、旅游全面激活，权益市场迎来估值和预期修复的上涨行情，大部分机构均看好中国市场，对股市保持相对乐观态度。在该背景下，私募证券投资基金备案热情延续，尤其是参与备案的中小私募显著增多，在春节前后纷纷开始布局今年行情。

从备案的机构情况来看， 凌顶投资以24只的备案数量排名第一；其次阿尔法喵私募以15只排名第二；华软新动力私募、乾象私募和启元资产均分别备案了14、13和12只产品，华软新动力私募再次上榜。另外，本月备案10只以上产品的私募共有8家，上榜机构中的中小型私募数量有所增加。

1月证券类私募基金托管业务依旧高度集中于头部券商，国泰君安证券以436只的托管数量领先，占比为20%，其次招商证券和中信证券托管产品分别占比19%和15%。从产品备案的地域分布来看，排名前五的上榜地区备案产品数量占总数的比例约为86%，上海市本月备案量维持第一。分地市看，机构办公地在上海市的私募基金发行占比为34%、北京市占比18%、深圳市占比14%、广州市和杭州市均占比6%。

另外，在本月参与产品备案的1346家私募管理人中，31%的机构办公地为上海市；24%的机构办公地为广东省（深圳为15%）；管理人办公地在北京市的机构占比有所增长，本月达到17%；浙江省占比为9%（杭州市为7%）；其次福建省占比4%，其中厦门占2%。备案了产品的机构本月在地域分布的变化主要表现为北京市占比的提升。

2、私募证券投资基金近一个月收益情况

1月各大策略收益全面回升。其中股票策略收益回升幅度最大，环比涨7.73个百分点；其次多资产策略收益上涨5.25个百分点；组合基金收益率环比上涨4.63个百分点；期货及衍生品策略收益则环比上升0.43个百分点。整体上，所有策略收益均翻红，股票策略1月收益率最高，为5.81%，其次多资产策略收益率为4.40%，期货及衍生品策略收益率最低，为0.77%。

春节消费回暖推动经济预期上行，外资持续流入推动风险偏好上升，1月股市开门红；大宗商品方面，南华商品指数震荡上涨，细分板块上农产品略有下跌；债市本月整体表现较弱，利率中枢跌多涨少，流动性方面央行1月公开操作市场净回笼1200亿，MLF实现净投放790亿，跨年流动性紧张基本缓解。

据私募排排网数据显示，近一个月（区间数据实际为2022年12月收益）私募基金收益排行榜前十产品中债券策略产品占四成、股票策略产品3只、多资产策略产品2只、期货及衍生品策略产品1只。天岸马投资旗下股票策略产品“天岸马时珍号”12月录得68.91%的收益率，得益于月末收益反弹，该产品2022年全年收益录得45.25%。排名第二的为和昇基金旗下产品“和昇祥誉高收益债9号”，录得65.75%的收益，从历史净值看，该产品收益在12月首周出现大涨，后续则持续小幅上涨。

12月在阳性感染者剧增影响下，市场震荡回调，私募市场业绩表现平淡，债券策略表现相对更佳。总体上，12月私募业绩表现对全年业绩情况影响较小，百亿私募中，12月业绩表现居前的有林园投资、淡水泉、星石投资、睿璞投资等机构，而从2022年全年业绩表现来看，迎水投资以15.64%的收益获得冠军，玖赢资产以8.8%的收益获得亚军，上海宽德以6.93%的收益获得季军。

（二）私募股权、创投类私募1月情况

1月私募股权市场备案数量环比回落。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示，1月私募股权和创业投资基金一共备案622只产品，环比下降34.11%，同比下降34.73%。其中，私募股权基金备案245只，创业投资基金共备案377只。从协会备案产品成立情况来看，1月私募股权和创业投资基金共成立267只，环比下降46.60%，同比下降34.88%。

私募股权投资支持政策持续出台，长期资金投资私募股权基金的制度环境不断完善，今年将迎来更多的投资机遇，有助于私募股权、创投基金管理人配置可投资金。本月包括同创伟业、河南信阳前首富翁先定、安丰创投等在内的知名创投机构均开始注册新私募，实业领域明德生物、今世缘酒业、天赐材料、永吉股份等公司也积极为私募注入新鲜血液。

四、本月私募基金风险事件

据公开信息不完全统计，本月共有2只私募基金产品被爆出现违约，均为股权投资基金；本月违约产品涉及领域为金融业和房地产业；本月爆雷的私募基金中，披露相关产品规模情况的有2只，共计8.581亿元。

往期回顾：

用益-12月份私募市场回顾：加仓与发行双管齐下，私募备案新规将出炉

用益-11月份私募市场回顾：私募备案业绩双回暖，政策持续支持S基金发展

用益-10月份私募市场回顾：基金备案节奏趋缓，股票私募仓位显著提升

用益-9月份私募市场回顾：管华雨新私募破百亿，政策支持S基金发展

用益-8月份私募市场回顾：建泓时代陷场外期权风波，周应波新品大卖

用益-7月份私募市场回顾：中证1000股指期货期权落地，私募备案持续回暖

用益-6月份私募市场回顾：私募备案收益双回暖，管华雨新品成爆款