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主要内容：

1、8月A股持续走弱。上证指数下跌5.20%，深证成指和创业板指更是分别大跌6.85%和6.00%。申万一级行业中，所有行业指数全部下跌；其中，建筑装饰（-10.17%）、商贸零售（-10.09%）、交通运输（-7.93%）跌幅居前。

2、9月私募排排网中国对冲基金经理A股信心指数为121.62，较8月小幅下跌2.74%。从具体仓位情况看，8成仓位以上（不含满仓）的私募减仓较明显，占比33.33%，较上月下降12.67%；但93.33%的私募仓位保持在5成及5成以上，还有26.67%的私募处于满仓及加杠杆状态，比上月增加8.67%。

3、8月份，随着减半征收印花税、限制股份减持等一系列利好政策的出台，私募证券投资基金的备案情况也出现反转态势。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计，8月份私募机构共备案1085只私募证券投资基金，环比上升36.48%，共628家私募机构参与私募证券基金备案。

4、8月私募股权市场备案数量有所反弹。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示，8月私募股权和创业投资基金一共备案615只产品，环比上升11.21%，同比下降20.85%。其中，私募股权基金备案181只，创业投资基金共备案434只。

一、私募市场动态月度回顾

百亿私募新增3家 总数扩容至110家

私募排排网数据显示，8月百亿私募阵营新增3家，国内百亿私募机构总数上升至110家。此次新晋3家百亿私募中有2家是首次跨越百亿规模线，分别是勤辰资产和信弘天禾，锐天投资则是重回百亿。另外，这3家百亿私募中，有2家是老牌量化私募，分别是信弘天禾和锐天投资。至此，最新百亿量化私募数量扩容至28家。

中小市值指数扩容 量化私募“抢滩”新赛道

8月11日，中证2000指数正式发布。据悉，该指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本，反映市值规模较小证券的市场表现。中证2000指数发布后，多家量化私募摩拳擦掌发力新赛道，积极布局相关指数增强策略。其中，思源量化、蒙玺投资、鸣石基金等表示：中证2000指数的成分股超额收益空间相对较大，获得超额收益的难度相对于传统宽基指数更小，将会对对标中小市值指数的中性对冲策略进行布局。中小市值赛道的拥挤度相对较低，因此量化私募“抢滩”新赛道是必然趋势。

丰富全球投资能力 私募加速布局海外业务

私募机构出海“淘金”的浪潮持续汹涌。根据香港证监会网站披露，百亿级私募敦和资管、金戈量锐和仁桥资产等均已通过香港关联公司获颁发9号牌（资产管理业务），得以在香港开展资产管理业务。由香港证监会颁发的9号牌，即在港开展资产管理业务的资格牌照，香港作为“桥头堡”，9号牌一直是内地私募布局海外市场的主流方式。

上海专精特新专板重点打造私募股权投融资服务平台

“上海专精特新专板服务私募股权和创业投资基金座谈会”近日在上海股交中心召开。上海股交中心副总经理陈妍妍表示，上海专精特新专板重点打造私募股权投融资服务平台，推进‘区块链+大数据’在私募基金投后领域的场景应用，建设私募基金画像及企业画像，精准匹配投融资双方，为基金‘投早、投小、投科创’提供流动性保障，有效提升融资对接效率。

多家头部量化私募否认“暂停T0算法交易” 否认“助涨杀跌”

8月28日，市场一则流传广泛截图显示“考虑到印花税减半政策对市场流动性的影响，防止对客户投资造成不利影响，与策略供应商沟通8月28日暂停量化T0算法交易”。对此，多家头部量化私募予以否认：头部量化基本上都是自建系统，很少采购外部供应商系统，周末得知印花税减半政策，系统调试都来不及，不会冒风险暂停T0交易。也有量化私募、供应商等市场表示，不排除券商有出于安全考虑暂停T0交易的可能，但是市场存在夸大解读的嫌疑。而且T0交易不是主流交易，对市场影响较小。此外，针对量化是否“助涨杀跌”的老生常谈，多家量化私募表示，这个锅不背。头部量化换手率基本上在100倍左右，并非能够做到秒级高频，3亿到5亿的量化私募换手率可能较高，但因规模较小，对市场冲击也不会太大。

看好“政策底”布局“黄金坑”，股票私募基金坚守中高仓位

8月以来，A股市场经历连续调整，沪指一度跌破3100点关口，私募业绩也承受着不小的压力。尽管如此，多数股票私募基金仍选择继续坚守中高仓位，看好“政策底”出现后股市未来的表现，其中“中特估”成为重要布局方向之一。

量化私募跑赢主观私募 6家百亿量化盈利超10%

今年量化私募业绩依然跑赢主观私募。据私募排排网数据显示，在646家量化私募中，有前7个月业绩显示的私募有538家，今年量化私募平均收益为4.48%，明显高于主观私募3.57%的平均收益。从不同规模业绩来看，无论收益均值还是收益中位数，百亿私募的整体表现都是领先的，均高出整体水平超2个百分点。具体来看，百亿量化私募收益率前十名分别是：宽德私募、佳期投资、衍复投资、稳博投资、因诺资产、卓识投资、茂源量化（海南）私募、乾象投资、明汯投资、海南世纪前沿私募，核心策略均为股票策略。其中，前六名百亿量化收益率均超过10%，宽德私募收益率达13.35%，位居榜首。

二、私募机构动态月度回顾

“私募一哥”最新动向！卸任泽熙投资总经理

上海泽熙投资管理有限公司成立于2009年12月，注册资本5000万元人民币，郑素贞、徐翔及徐翔父亲徐柏良分别持股55.2%、40%、4.8%。日前，该公司法定代表人及总经理系“私募一哥”徐翔。目前，该公司已显示经营异常。近期，昔日的“私募一哥”徐翔又有新动向。天眼查显示，8月28日，上海泽熙投资管理有限公司发生工商变更，徐翔退出，不再担任法定代表人、总经理，新增徐翔母亲郑素贞担任法定代表人、总经理。另外，该公司的经营范围还剔除了实业投资。

私募机构自购1000万元

公募自购潮持续的同时，有私募也开始自购。8月29日，止于至善投资在其微信公众号平台宣布，已完成对公司旗下两只基金产品总计1000万元的团队自有资金申购，自购的两只产品分别为“止于至善价值投资5号私募基金——人工智能时代的全球价值投资策略”和“止于至善阿尔法1号私募基金——主打低回撤的中性策略”。

主力资金来了！两大百亿级私募狂买ETF，什么情况？

8月28日，嘉实基金等多家公司披露旗下ETF产品半年报。不少ETF半年报中出现私募证券投资基金的身影，透露出私募机构投资轨迹。其中，上海运舟资本旗下2只产品新进嘉实上证科创板芯片ETF前十大持有人行列，其中运舟成长精选1号和运舟顺势2号分别持有上述ETF份额1.19亿份、0.46亿份，分别占比2.36%和0.9%。此外，百亿级私募盈峰资本旗下多只产品也在ETF的十大持有人名单中首次现身。如盈峰盈骊、盈峰盈嵩和盈峰盈衡持有嘉实中证海外中国互联网30ETF的份额分别为4603万份、1936万份和1800万份，占该ETF的比例分别为1.75%、0.74%和0.68%。私募基金正成为公募产品的重要“买手”。除了较为知名的上海运舟资本和盈峰资本外，也有规模较小的私募基金公司旗下产品出现在ETF的持有人名单中。

罕见！中国私募，举牌美股

近日，据美国证监会（SEC）13D文件披露，一家中国香港的美元对冲基金GoldenwiseCapitalGroup（量典投资）举牌了一家美股上市公司GEE Group。大量买入股份后，该私募在持续和公司管理层沟通一系列改革事项，意图推动公司价值提升和股价上涨，甚至推动公司整体出售。相关文件显示，截至8月8日，量典投资持有GEE Group超过5%的股票，达到举牌线；13D文件披露同时也披露，自5月20日起，量典投资在持续和GEE Group公司管理层沟通关于改选公司董事、增加公司股票回购、公司出售等一系列的提升公司价值的事项：这一系列“沟通”已初见成效。8月16日，GEE Group发布公告称，将于2023年9月19日召开2023年年度股东大会，届时，将会投票选举三名新成员进入公司董事会，投票批准任命独立注册会计师事务所以及改革高管薪酬等事项。

万亿巨头来了！黑石拿到QDLP资格

管理规模超万亿美元的黑石，已拿到合格境内有限合伙人（QDLP）资格。中国证券投资基金业协会网站显示，黑石集团（香港）有限公司旗下全资子公司黑石（上海）私募基金管理有限公司，8月21日在中国证券投资基金业协会完成登记，业务类型为“QDLP等试点机构”。拿到QDLP资格后，黑石旗下上海子公司便可向中国境内的合格投资者募集人民币资金，并将所募集的人民币资金投资于海外市场，为境内的合格投资者增加投资渠道。 

凯德投资为旗下私募基金成功募资13亿新元

凯德投资近期向全球机构投资者募集约13亿新元，用于旗下三支私募基金，使其今年截至目前的股权募资总额达32亿新元。 新募集的13亿新元包括：为凯德中国特殊机会伙伴计划（CCOP计划）募集的8.7亿新元；为凯德投资的旗舰区域性核心增值基金——凯德开放式不动产基金（COREF）募集的1.34亿新元；为其新的印度产业园发展基金——凯德印度发展基金2（CIGF2）募集的2.63亿新元。

 容亿投资完成容腾二号基金二轮关账

8月18日下午，容亿投资在杭州举办容腾二号基金二轮关账仪式，宣布旗下容腾二号基金完成二轮关账，关账后基金规模达18亿元。容腾二号基金二轮主要投资人杭州资本党委副书记、总经理陈燕霆，杭州金投产业基金董事长、总经理王化平，浙财创新董事长陈栋和首轮关账的主要投资人上汽恒旭资本董事长陆永涛，杭实资管董事长、总经理卢洪波，中兴维先通鞠新霞，浙报·新干世业戴炳坤以及浙江省金控、萧山政府、平湖政府等领导参加关账仪式。2020年初组建的容腾一号基金规模12亿元，在新老投资人的支持下，容腾二号基金规模增长到18亿元。众多老LP继续加持，复投率超77%。

三、私募市场观察

（一）私募证券投资基金8月情况

1、私募证券投资基金备案、成立情况

8月私募证券投资基金的备案和成立情况出现反转，备案数量和成立数量均呈现反弹迹象。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计，8月份私募机构共备案1085只私募证券投资基金，环比上升36.48%，共628家私募机构参与私募证券基金备案。8月私募机构共成立799只私募证券投资基金，环比上升42.68%，共471家私募机构成立私募证券基金产品。

自从5月份备案新规实施以来，迄今为止，市场已经历了3个月的调整。8月份，随着减半征收印花税、限制股份减持等一系列利好政策的出台，私募证券投资基金的备案情况也出现反转态势。虽说备案情况较新规实施之前还存在一定的差距，但是随着国内经济基本面的逐渐改善和利好政策的不断出台，私募基金备案热情正在高涨，当前，公奔私的热潮也依然持续。

从备案的机构情况来看， 衍复投资以24只的备案量保持第一；稳博投资、上海宽德私募以22只的备案量并列第二，锐天投资和博润银泰投资以19只的备案量并列第三。本月备案量在10只以上的私募机构共有7家，较上月新增4家。新增的4家机构包括锐天投资、博润银泰投资、海南世纪前沿私募和宽投资产；除宽投资产以外，其他三家机构均为百亿私募。值得一提的是，锐天投资此前掉出了百亿私募的阵营，在8月份重回百亿。

8月证券类私募基金托管业务依然高度集中于头部券商。国泰君安证券以183只的托管数量领先，占比为17%，其次招商证券和中信证券托管产品分别占比15%和14%。从产品备案的地域分布来看，排名前五的上榜地区备案产品数量占总数的比例约为85%，上海市本月备案量维持第一。分地市看，机构办公地在上海市的私募基金发行占比为39%、北京市占比16%、深圳市占比7%、杭州市和广州市各占比4%。

另外，在本月参与产品备案的628家私募管理人中，33%的机构办公地为上海市；22%的机构办公地为广东省（深圳为13.4%）；管理人办公地在北京市的机构占比13%；浙江省占比为10%（杭州市为7.8%）；其次福建省占比3%（厦门市为2%）。

2、私募证券投资基金近一个月收益情况

8月私募证券产品收益整体回落。其中，股票策略产品平均收益率下降幅度最大，环比下降5.50个百分点；其次多资产策略基金平均收益率环比下降5.20个百分点；组合基金策略产品平均收益率环比下跌3.61个百分点；债券策略产品和期货及衍生品策略产品的平均收益率也分别环比下跌0.52%和0.47%。整体上，所有策略类型的私募证券产品8月份的平均收益率均为负数，股票策略8月平均收益率最低，为-5.20%，其次是多资产策略平均收益率为-3.57%。

8月整体显示出国内经济低于预期，市场预期偏悲观。中国国债利率震荡偏强，人民币汇率偏弱。8月A股持续走弱，上证指数下跌5.20%，深证成指和创业板指更是分别大跌6.85%和6.00%，反映出市场对政策落地力度和时间的担忧。从A股结构来看，成长和周期板块表现较弱，金融和稳定板块相对抗跌，一方面是海外利率上行对成长风格不利，另一方面是经济低迷背景下市场更加偏好基本面稳健的公司。宽基指数中，上证50指数和沪深300指数表现较强，代表成长风格的科创50和创业板指数表现较弱。申万一级行业中，所有行业指数全部下跌；其中，建筑装饰（-10.17%）、商贸零售（-10.09%）、交通运输（-7.93%）跌幅居前。

据私募排排网数据显示，近一个月（区间数据实际为2023年7月收益）私募基金收益排行榜前十产品中多资产策略产品占一半，债券策略产品和股票策略产品各2只，期货及衍生品策略产品1只。逸信基金旗下多资产策略“逸信臻萃多策略三号一期”7月获得102.48%的收益率，该产品成立于2023年1月3日，成立以来获得75.29%的收益率；排名第二的依然是逸信基金旗下的产品——“逸信臻萃多策略二号A”，7月获得102.28%的收益，该产品为复合策略；排名第三的为名士智励旗下“名士方舟1号”，录得100.17%的收益率。

7月份权益市场情绪相对低迷，百亿私募中7月收益率居前的为海南希瓦、勤辰资产、慎知资产、景林资产和高毅资产，上述机构所采取的投资策略均为股票策略。其中海南希瓦7月收益率排名百亿私募第一，达到9.74%；勤辰资产7月收益率达到8.86%，其最近一年收益率在百亿私募中排名第一，为16.58%；景林资产今年以来实现19.18%的收益，排名百亿私募第一。

（二）私募股权、创投类私募8月情况

8月私募股权市场备案数量环比回升。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示，8月私募股权和创业投资基金一共备案615只产品，环比上升11.21%，同比下降20.85%。其中，私募股权基金备案181只，创业投资基金共备案434只。从协会备案产品成立情况来看，8月私募股权和创业投资基金共成立276只，环比上升9.96%，同比下跌31.51%。

随着《私募投资基金监督管理条例》等监管法规的出台，私募行业不断走向成熟，朝着规范化的方向发展，这将促使越来越多的人才和机构进军私募行业。据中基协登记信息显示，8月份新登记的私募中有2家私募证券投资基金的高管人员都是由公募基金行业转而进入私募基金行业的，他们分别是上海启泰和南京泱泱。其中，上海启泰的法定代表人和董事长王超曾在易方达工作11年，离职后又在广发证券资管公司担任过总经理助理和权益投资部总经理；南京泱泱的法人兼总经理陈东曾在华泰柏瑞固收部门工作8年多，离职前管理的基金多达15只。另外，这两家私募的合规风控负责人也都曾在公募基金公司工作过。

四、本月私募基金风险事件

据公开信息不完全统计，本月共有2只私募基金产品被爆出现违约，2只违约产品都是股权投资基金；本月违约产品涉及领域为金融业；本月爆雷的2只私募基金中，有1只产品披露了规模情况，涉及4.12亿元。

往期回顾：

用益-7月份私募市场回顾：加强私募基础制度建设 拓宽行业募资渠道

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