用益-金融视野:美联储年内“收官”议息在即

时间:2023/12/12 17:25:11用益信托网


一、要闻


美联储年内“收官”议息在即:会否“老调重弹”?


美联储年内“收官”议息在即:12月议息例会将在当地时间12月12日至13日举行。美联储的加息历程已经1年有余,在美联储大幅加息之下,当前美国通胀已经大幅下滑,但仍高于政策目标之上;美国经济增长表现亮丽,但部分数据已经显现疲弱,美国经济衰退的阴影仍旧难以消除。上周五公布的美国11月新增非农就业为19.9万人,预期18.3万人;失业率意外下降0.2个百分点至3.7%。目前大部分市场分析师预测,美联储将在12月保持利率不变,这将是美联储年内第4次按兵不动,且首次连续3次暂停加息。


二、金融市场动态


股市:沪指收复3000点大关 房地产板块强势领涨


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12月12日,A股三大指数今日涨跌不一,截止收盘,沪指涨0.4%,收报3003.44点,收复3000点大关;深证成指跌0.08%,收报9625.26点;创业板指跌0.62%,收报1903.87点。市场成交额不足8000亿元,仅有7875亿元,北向资金今日净卖出50亿元。行业板块涨多跌少,房地产开发、教育、船舶制造、工程咨询服务、商业百货、房地产服务板块涨幅居前,光伏设备、能源金属、医疗器械、风电设备板块跌幅居前。


点评:展望后市,市场需要新的边际,但是在国内需求尚待恢复、财政货币两个“适度”与海外利率短期触底的环境下,建议投资者继续增加对稳定类股票的配置。

 

债市:国债期货各主力合约收涨


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12月12日,国债期货各主力合约微跌。截至收盘,30年期国债期货报收99.700元,下跌0.160元,跌幅0.16%;10年期国债期货报收102.215元,下跌0.020元,跌幅0.02%;5年期国债期货报收101.975元,下跌0.010元,跌幅0.01%;2年期国债期货报收100.984元,下跌0.002元,跌幅0.00%。


点评:由于近期央行公开市场操作相对收敛,市场对于后期流动性愈加谨慎,机构交易热情下降,债券市场呈现震荡偏弱格局。前基本面整体偏利多,政策面虽有扰动但难以明显超预期,当前最值得关注的还是资金面。


期货市场:商品期货收盘涨跌不一 碳酸锂跌超8%


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12月12日,国内期货收盘涨跌不一。涨幅方面,生猪、焦煤、尿素、焦炭涨超2%,燃油涨近2%,铁矿石、欧线集运、豆粕、烧碱、沪锌等涨超1%;跌幅方面,碳酸锂跌超8%,玻璃跌近2%,LPG、纸浆、白糖跌超1%。


点评:本轮碳酸锂期货行情波动后感兴趣的企业非常多,实际参与度也在快速增加。但经历过过去一周的波动行情后,市场会更趋谨慎、回归理性,下跌速度将逐步放缓,市场波动性也有望逐步降低。


外汇:在岸人民币兑美元收报7.1744 涨26点


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12月12日,人民币兑美元中间价下调11个基点,报7.1174。在岸人民币兑美元12月12日16:30收盘报7.1744,较上一交易日上涨26点。


点评:受中美高利差有所收窄、国内经济基本面支撑等多种因素影响,近期人民币对美元回升动能强劲。展望后市,随着内外部的积极因素逐渐积累,预计人民币汇率仍有进一步走升的空间。


黄金:美国CPI重磅登场 现货黄金再迎考验


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12月12日,现货黄金日内维持震荡走势,今日开盘报 1981.24 美元 / 盎司,最高触及 1989.29 美元 / 盎司,最低触及 1981.19 美元 / 盎司,截止发稿金价报 1983.99 美元 / 盎司,涨幅 0.12%。


点评:美国11月CPI 数据即将到来,或对市场会带来双重影响,特别是上周刚公布的非农就业表现强劲,若本次通胀数据出现回落不及预期或者有反弹升温的现象,将会直接导致市场对于美联储货币政策预期出现变化,相应的会传导至黄金市场,使得金价进一步的下行。


三、市场观点


李蓓:现在股市是20年一遇的机会


在过去一个多月,中国股票的表现,的确是远弱于他们的预期。事后看,判断的偏差来自于两点:一方面是虽然美债利率大幅下行,美元持续贬值,但是北向并没有回流A股,而是继续卖出。另一方面是国内的存量资金减仓换仓,尤其是减了顺周期的大股票,加仓了跟宏观经济相关度不高的传媒科技类小股票。无论中长期,还是中短期当前都应该看好中国股市,当前是中长期和中短期共振的底部,而不仅仅是小周期底部,将来的这一轮中国股市牛市行情的级别,是会超过过去的两三轮小牛市的,大概率超越5年一遇的级别,可能是10年甚至20年一遇的级别。


国盛证券:市场探底回升 关注短线波段机会


周一,市场探底回升,三大指数V型反转,震荡走高。市场要真正走强,关键在于两方面,一是交易量温和放大,增量资金的持续入场才能夯实底部,并带来赚钱效应的延续;二是权重板块企稳,权重股是市场的基石,基石不稳的上涨行情是难以持续的,需等待上证50和沪深300这类权重指数的止跌信号出现。政策面也是接下来市场关注的焦点。策略上依然以短线波段机会为主,方向上可关注智能驾驶、VR设备、人工智能等板块的交易性机会。


中金公司:不必过于悲观


A股当前估值已隐含较多偏悲观的预期,基于未来经济基本面、政策预期和外部因素可能迎来周期性改善,当前位置不必过于悲观,A股市场中期机会仍大于风险。具体而言,上周市场延续11月底以来的调整态势,上证指数再度下行至整数关口之下,沪深300等代表蓝筹的宽基指数也创下调整新低,主要原因在于投资者对国内需求偏弱的担忧,以及对后续稳增长政策力度、节奏的观望,投资者信心仍有改善空间。面对内需偏缓的状况,政策调控再度成为市场关注重点,政治局会议召开并提出“稳中求进,以进促稳,先立后破”,会议基调表明在结构性改革过程中同时注重周期性增长,对改善市场风险偏好和提振信心有积极意义。


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作者:
来源:综合自其他媒体

责任编辑:yuz

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