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收益凭证是什么？

收益凭证是证券公司在柜台或机构间私募产品报价与服务系统向符合条件的投资者非公开发行的债务融资工具。

对于证券公司来说，收益凭证的本质是证券公司作为发行主体非公开发行的债务性融资工具；对于投资者来说，收益凭证是以证券公司信用作为保障的一种非标准化投资产品。收益凭证不超过200人，本质上是私募产品。收益凭证作为债务融资工具，其背后是以发行方，即整个证券公司作为信用支撑。

通俗点说，收益凭证类似短期债券，证券公司向客户借钱，然后约定期限（一般都是三个月内的短期）还本付息。

收益凭证有何特点？

收益凭证通常有两个显著区别于其他投资品种的特点：

1.存在“本金保障型”品种

对于本金保障型收益凭证，证券公司借助募集所得资金，进行结构化的产品设计，约定期限结构，到期或到达约定目标时还本付息。因此，它可以满足绝对收益的投资诉求，期限也相对灵活。

寻找本金保障型也不困难，通常看到其预计收益率区间的起始值≥0%，通常为0%~x.x%，那就妥妥不会亏本啦！

2.满足不同投资需求

收益凭证可以挂钩多类资产标的，至少可以简单地基于目的划分为以下四类：

对冲权益市场风险：如跟踪指数、证券、期权等。这类目标目前应用最为广泛，投资者可以根据自己的看好方向，选择看涨、看跌、看低或看高波动的产品结构，也可配合股票基金投资做搭配购买，有效对冲市场的波动性。

抗通胀的保值增值：如跟踪大宗商品、商品期货、LPR等。举个栗子，你如果每个月都有一笔汽车油费支出，那么你可以选择一个挂钩原油期货的看涨收益凭证。

收益凭证有哪些类型？

按照本金是否承担特定标的价格波动的市场风险，收益凭证可以分为本金保障型和非本金保障型两种；按照收益支付类型的不同可以细分为固定收益型和浮动收益型两大种类；按照期限是否固定可以分为固定期限型和无固定期限型。

本金保障型：指无论特定标的如何变化，都能保障投资者本金不受损失的产品。一般来说，本金保障型的产品收益率比较低，适合风险厌恶或者保守的投资者。

非本金保障型：指如果特定标的出现不利变化，可能导致投资者本金受损失的产品。一般来说，非本金保障型的产品收益率比较高，适合风险承受或者积极的投资者。

固定收益型：指按照合同约定支付固定金额或固定比例的收益的产品。一般来说，固定收益型的产品比较稳健，适合追求确定性或者稳定性的投资者。

浮动收益型：指按照合同约定支付与特定标的资产表现挂钩的浮动收益的产品。一般来说，浮动收益型的产品比较灵活，适合追求高收益或者多样性的投资者。

固定期限型：指按照合同约定在固定日期到期并兑付本金和收益的产品。一般来说，固定期限型的产品比较简单，适合有明确理财目标或者计划的投资者。

无固定期限型：指没有固定到期日，而是由发行方或投资者在一定条件下选择提前终止或延长存续期的产品。一般来说，无固定期限型的产品比较复杂，适合有一定经验或者能力的投资者。

收益凭证的优点有哪些？

因为收益凭证是券商的融资工具，是以券商信用为保障的，因此大券商在安全性方面拥有较大的优势。

1.安全性高：

收益凭证是以整个证券公司的信用为保障的，只要证券公司不倒闭，就必须按时足额兑付本金和收益。因此，选择大型、知名、信誉好的证券公司发行的收益凭证，风险会比较低。

2.收益性高：

收益凭证的收益率一般高于银行存款、货币基金等低风险理财产品，而且有些收益凭证还可以享受市场上涨带来的额外收益，一般是在3-6%左右，当然也有更高一些或者低一些的。

3.灵活性高：

收益凭证的期限一般在6个月以内，有些甚至只有1个月或更短，这样可以满足投资者短期理财的需求，也可以随时调整投资策略。

4.门槛性低：

收益凭证的起投金额一般在5万元左右，比其他私募产品要低很多，而且购买流程也比较简单方便。

购买收益凭证有哪些注意事项？

选择合适的证券公司：不同的证券公司发行的收益凭证可能有不同的特点和优势，你需要根据自己的投资目标和风险偏好，选择信誉好、规模大、业绩好、服务好的证券公司。

选择合适的收益凭证：不同类型的收益凭证可能有不同的风险和收益特征，你需要根据自己的资金情况和时间安排，选择本金保障或非本金保障、固定收益或浮动收益、固定期限或无固定期限的收益凭证。

了解详细的产品信息：在购买收益凭证之前，你需要仔细阅读并理解产品说明书和合同条款，了解产品的发行方、期限、起投金额、收益率、兑付方式、挂钩标的、提前赎回条件等重要信息。

关注市场动态和风险提示：在持有收益凭证期间，你需要关注市场上涨跌和挂钩标的变化，及时调整自己的投资策略。同时，你也需要注意证券公司发布的风险提示和公告，及时了解产品的最新情况。