如果信托公司破产了,家族信托该怎么办?

时间:2024/01/03 11:07:49用益信托网

四川信托公布兑付方案了!1000万以上部分四折兑付!2018年以来投资收益超过200万的,兑付金额还需扣减超额部分的50%!


关注到该消息的客户一早来电,还是老问题:家族信托期限较长,万一信托公司经营不善,破产倒闭了怎么办?以往的答复都是引用信托法及《信托公司管理办法》中关于信托财产独立于信托公司固有财产,各个信托的信托财产与信托公司固有财产分别管理、分别记账,以及信托公司出现信用危机时,由金融监管部门对信托公司实行接管或者督促重组,家族信托财产不会纳入信托公司破产清算财产等等。这些答复有规可依,在规定及理论层面固然无懈可击,但对于拿出大量真金白银设立较长期限的家族信托客户而言,这些答复很难完全消除他们的顾虑。


理论不同于实践,规定不等于现实。从常识角度,“理想很丰满,现实很骨感”往往是生活常态。结合实务中信托公司兑付方案,作为家族信托受托人的信托公司经营情况好坏,到底对家族信托业务有何影响?


家族信托是由“架构+投资”组成的,即根据客户需求,设置由不同财产管理方式、参与主体、期限、受益人及信托利益分配方案等要素构成的法律架构。但光有架构不行,家族信托设立后,管理人还需运用信托资金进行投资,以实现信托财产保值增值,满足客户长期分配、传承后代的目的。


从法律架构上看,主要的风险就是家族信托可能被撤销,以及因架构设计不合理而引发客户家族成员不和谐。如果客户资金来源非法,意图逃避债务或损害财产共有人利益而设立家族信托,因法律基础不牢固,家族信托可能会被债权人等利害关系人申请法院予以撤销。如果家族信托受益人及各受益人信托利益分配方案设置不当,一味地“防儿媳防女婿”,可能引发各受益人之间及受益人家庭成员之间矛盾,财聚人散,不利于实现客户希望家族成员凝神聚力,共建共享,家族基业长盛不衰的信托目。


从投资上看,主要的风险就是家族信托资金所投产品不能如约兑付或出现亏损。家族信托资金大多投资信托公司自己管理的信托产品,如果信托公司不能如期兑付或出现亏损的信托产品较多,将拖累信托公司创新发展、转型升级,甚至出现信用危机。虽从规定上看,信托财产独立于信托公司固有财产,但信托财产管理的好坏,也会影响到信托公司管理费收取,进而影响其固有财产以及整个公司经营状况。


实务中,对于未能如期兑付的存量信托产品,除多方化解,向融资方竭力清收外,信托公司还可与客户协商,将一般表现为债权的信托财产网上折价拍卖,如新华信托;或者向定向接盘方折价转让,如四川信托、安信信托等;如果信托公司无法正常经营,监管机构一般会协调其他信托公司代为管理或直接接管,如中融信托。而受托管理的其他信托公司仍然会采取前述方式,向融资方催收或折价转让变现。“谁养的孩子谁包”,代管或接管的信托公司处置积极性甚至还不如原信托公司。出现这种情况时,家族信托持有的信托产品虽不会被纳入信托公司破产清算财产,但也因信托公司经营异常而遭受损失。


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综上,家族信托最大的风险仍然是投资风险,即家族信托资金安全主要受所投资产品及产品管理人经营情况影响,而受家族信托受托人影响较小。如家族信托所投资的产品较为稳健,产品管理人经营正常,即使作为家族信托受托人的信托公司出现信用危机,也不会对家族信托资金安全造成影响。


作者简介:王中旺 国内资深信托实务从业人员,研究方向:家族信托等各类财富管理服务信托以及资管信托、私募基金等金融法律实务;在政府部门、大型金融机构有过多年从业经历。


作者:王 中 旺
来源:W E A L T H 财 富 管 理

责任编辑:liuyj

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