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中国信托业协会数据显示，截至2024年末，全国67家信托公司管理的信托资产规模29.56万亿元，同比增长23.58%，创历史新高。信托业加快转型，投向证券市场的资金信托占比大幅提升，投向金融机构的资金信托占比基本保持稳定，投向工商企业、基础产业和房地产业的资金信托占比均呈现下降趋势。

数据的背后，是新政的推动，主要有三：一是信托“三分类”新规将信托业务转型分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类共25个业务品种，为信托业的差异化监管提供了条件。二是《信托公司监管评级与分级分类监管暂行办法》设置公司治理、资本要求、风险管理、行为管理和业务转型五大评级模块，赋予不同权重，将信托公司的监管评级结果分为6级，提高信托公司非现场监管强度和现场检查频率，差异化管理由此落地。三是《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》强调构建加强监管、防范风险、推动信托业高质量发展的制度体系和长效机制，为信托业排雷避险、保驾护航。

我们看到，经历深刻变革与调整后的信托行业，正在进一步聚焦主业加快发展。比如，中航信托、百瑞信托、中海信托、外贸信托等多家信托公司，相继挂牌出售所持公募基金、券商等子公司股权，实现“瘦身增肌”，回归主业。

除传统家族信托、资产证券化信托外，多家信托公司开展了知识产权服务信托、担保品服务信托、数据信托、养老服务信托，支持科技金融、数字金融发展。同时，预付类资金服务信托、风险处置服务信托等业务也在布局，成为服务实体经济转型发展的重要方式。

在服务产业发展方面：建信信托探索发展资产服务信托、财富管理、二级市场投资、一级市场投资和不动产投资，综合运用多种金融工具、服务与产品服务产业发展。其依托旗下专业股权投资平台，围绕新能源、新材料、生物医药等细分赛道，打造专业化投研团队，设立科创基金，与中电、中航、中车、中芯国际等大型央企、国企和行业龙头深度合作。陕国投结合地方产业特点、金融生态，在服务陕西省重点项目建设上进行尝试，以资产管理方式与陕西空天动力研究院旗下投资管理平台共同参股私募股权基金，支持新能源、智能科技、高端装备制造等领域的专精特新“小巨人”企业发展；此外，还联合省级引导基金设立产业并购基金，推动地方产业转型升级。

在服务科技创新方面：中国信托业协会问卷调研显示，部分信托公司围绕生物医药/医疗健康、半导体及电子设备、机械制造等领域探索股权投资业务。华能信托投资某半导体检测设备企业非公开发行股票，利用资本市场直接融资工具，为企业提供权益类资金。知识产权信托、知识产权证券化、数据信托等也是信托服务科创企业的重要工具。北方信托建立知识产权信托服务办公室，发布天津市首单知识产权信托产品，着力于专利成果转化之后的收益管理需求，为知识产权权利人和研发团队提供财产保管、执行监督、收益分配等基础服务。

在助力低碳与绿色转型方面：部分信托公司成立绿色信托专项工作组，注重打造特色化的绿色信托业务体系。平安信托落地的平安生物多样性及环境保护慈善信托成为国内首只重点关注红树林生态保护的慈善信托。北方信托成立的天津市首个湿地保护主题绿色信托产品入选“天津市ESG创新案例”。昆仑信托成功落地首单中石油主业单位绿证交易信托业务等。

在助力盘活地方存量资产方面：重发资产、华润渝康资管、中国信达、建信信托签订“央地合作 资产盘活”战略合作协议，支持重庆“三攻坚一盘活”改革。其中，建信信托与华润渝康资管、中国信达、重发资产合作，组建资产盘活母基金或项目公司，通过母基金引导设立子基金和实施资产盘活项目等方式，以市场化、法治化运作手段，投资收购价值可评估、可量化、可交易的固定资产、股权、特许经营权等实物资产及无形资产，助力国有资产实现提质增效。

作为联结货币市场、资本市场、实业投资的行业，信托在上述监管政策的引导下，业务将向精细化、分类化发展。未来实现更高质量发展，可重点关注三件事：

一是差异化展业。以信托业务三大类、25小类为发展方向，依托产业、股东、人才、客户资源以及市场渠道等资源禀赋进行差异化发展，选取部分优势业务进行深耕。如信托机构可设立专项信托，支持基础设施项目落地实施；也可围绕产业发展设立战略性新兴产业基金，重点投向智能网联汽车、高端装备制造、生物医药等产业发展；或设立传统企业转型升级信托，对有市场前景但面临转型升级压力的传统产业提供资金支持。实体经济产业背景深厚的机构，可通过探索“信托+产业”模式，以融促产，推动产业更好发展；具有商业银行、保险公司等金融机构资源的信托公司，则可通过同业协同、融融结合等模式，聚焦财富管理、养老金融等重点发力。

二是精细化服务。在业务功能上，信托业应主动发挥其财产独立的制度优势和灵活的跨市场资源配置优势，构建“资产管理+资产服务”的业务布局，通过财富管理的制度功能和资产管理的金融功能，开展养老服务信托、风险处置服务信托、家族/家庭信托以及公益/慈善信托等服务信托，发展第三支柱养老、风险资产处置业务。同时，实行多元化服务。如针对资产证券化信托业务，可提供Pre-ABS、投资、承销、顾问等多元化服务，促进服务与投资联动；在破产重整领域，可整合资源探索共益债投资、并购重组等服务；在养老服务信托领域，可联合养老机构提供养老消费，开展养老产业投资。

三是外向化协作。加强与智库、高校的联动，通过课题研究、产品孵化、项目建设等途径，为发展科技金融过程中所需的科技产业研究、金融产品创新和投（贷）后服务模式设计搭建专业人才库，带动业务更加专业化、品牌化。同时，也要进一步向科技借力。以创新场景与业务模式为抓手，推动金融科技手段服务于智能财富管理、新型消费信托、面向中产阶级的家族信托，提升产品配置能力与投资咨询能力；以金融科技助力信托资产管理，打造产业投行，推动证券化创新，全面提升投资与管理能力、资产获取与资金营销能力、风险管理能力等；行业领先的信托机构还可尝试推动技术或系统的外部“输出”，或打造专业的信托科技子公司。