“黄生看金融”的覆灭传递了怎样的金融监管信号?

时间:2021/07/21 11:21:34用益信托网

你可能不知道“黄生看金融”这个公众号,你却很可能看过《拿什么拯救你,人民币》、《今晚,美国坠落,血流成河》等一系列标题耸人听闻还带着浓浓“战狼”气息的自媒体文章。假使你看过“黄生看金融”的内容,你很难把背后的主理人同北大毕业、金融机构背景的专业投资人联想起来;有人说,这就是黄生的高明之处,他一开始就在筛选受众对象,那些有点专业知识和可以冷静思考的人一开始便敬而远之,剩下的那些被情绪容易被点燃的小白自然就成为黄生的囊中之物了,任其收割。


作为金融从业者,看不上“黄生看金融”这种低级营销号自然是正常,但眼见得他带着煽动情绪的“谣言”一路走来,十年时间却也习以为常了,从微博大V到出书、到影响力强大的公众号,再到各路电视台和纸媒的座上宾,除了在私下里暗骂两句,面对这种“劣币驱除良币”的现象,也是无可奈何。


就在大家都以为黄生稳了的时候,他却栽倒在P2P上,深圳警方一纸公告,基本宣告了他的终结。


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如果我们跳出情绪去看黄生的覆灭,这个事情背后又传递了哪些重要的金融监管信息呢?


一、金融行业的持牌经营属性愈发明显


金融行业作为经济的润滑剂和助推器,当国家需要经济快速增长甚至可以容忍野蛮增长的时候,灵活性和多元化就是金融的主基调。我们看到了过去十年“银行+地产”的发展模式下,债务融资是金融的主线,不仅仅银行、信托受惠于其中,连P2P和金交所都可以分一杯羹,不正规的机构在国家的增长主线下是可以被容忍的。但当债务的无序扩张对于国计民生的贡献越来越低的时候,特别是当非金融部门负债占比已经持续居高不下的时候,融资主战场向资本市场慢慢倾斜之时,国家对于债务融资合规性的容忍度就会越来越低。


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在这个过程中,我们可以清晰的看到,泛金融行业有两个明显的趋势在悄然形成:


1、金融行业必须持证上岗


2017年金稳委的成立标志着金融行业顶层基础设施已经完成搭建,金融监管的同步性大大增强,“按下葫芦浮起瓢”的监管乱象被终结。金稳委的存在,实现了在统一规则下各金融行业的有序发展、并行不悖,不仅“保险姓保”,“银行姓银、信托姓信”也必然发生的事情。在这个过程中,不同金融子行业的模糊地带将会被理清,在各司其职的背景下,持证上岗就变成了一件顺理成章的事情。


想放贷款,只有银行信托消金公司等少数机构才有贷款资格;想搞IPO,你必须是证券公司;即便财富管理看起来只需要“卖卖卖”的行当,在新的监管形势下,你也需要一块基金销售牌照才能合法合规。这次黄生和他的喜投网被深圳警方定义为“非法吸收公众存款”,则是P2P和金交所乱象中的一个余波罢了。


我想,以前的金融是“法无禁止即可为”,而对于未来,金融行业则是“法无授权不可为”,任何试图把手伸得过长谋取暴利的个人和机构,都会面临着极大的政治风险,这是每一个金融行业的参与者都需要牢牢记住的。


2、金融行业只有顺应监管,完全的拥抱“净值化产品”甚至是“权益转型”,才能找到自己在未来的定位。


金融行业固然如此,对于财富管理端的投资者也是金玉良言,与其对旧时代恋恋不舍,不如果断地顺应国家大势。我们看到,很多金融机构还在搞“假转标”的把戏,把之前非标资金池改造成以政府平台私募债投资为主的假标品,表面看起来底层都是标准化的债券,产品也以净值化的方式来呈现,但骨子里却依然是“相信地方政府”的非标老套路,这次出台的15号文你怕了么?金融机构通过假转标与国家大势做对抗,你就不害怕现场检查的彻底清算?7月16日民生银行为代表的四家银行收到共计3亿元的罚单,很多问题都涉及理财资金池,你能比银行有钱么?


在信托行业有句老话“凡是监管不鼓励的,都是赚钱的业务机会”,也许这话在过去屡屡应验,但现在,如果还是抱着过去的经验去挣扎,无疑会死得很惨。


二、清晰的认识金融行业的“大趋势”与“小趋势”


当P2P、金交所和少数坏信托还在财富管理市场上凭借着高收益吸纳大众资金时,我们还能看到这样的理财经理或者客户,他们总是理直气壮的说道“我也知道这家公司有问题,但我就做3个月的产品,大概率3个月他们倒不了!”


诚然,金融是与概率博弈的复杂活动,债务违约率比我预计的低了,就多赚钱。记得我在学《保险学》的时候,书中提到赌博的输赢与保险金给付与否都取决于某种不确定因素是否发生,这表明二者都有偶然因素的存在。但保险和赌博最大的不同是存在着保险利益,为自己买一份寿险,目的是为了当死掉以后,保险金可以补偿家里的收入来源减少,从而让生活条件较少受到影响,而至于欧洲杯的冠军是谁?和你又有什么关系?


不同于过去,我以为对于当下的金融也存在着这样的关系,金融不仅仅是挣钱,金融也要提倡道德。符合社会公序良俗的就会被鼓励,而针对明知不当得利还冲进去的投资者,是一定不会得到保障的。君不见许多投资P2P侥幸退出的投资者,已经挣得的利息也要退还,我想正是这种监管思维下的自然表现。


金融是有道德的,这要求从业者不作恶,像“黄生看金融”这种钻金融空子割韭菜的行为一定是被严厉打击的;对于投资者而言,不去助纣为虐,也是你应守的底限!这才是眼下金融行业的大趋势,如果还沉浸在那个非标野蛮生长的小趋势中,继续把刚性兑付的逻辑当做圣经,无疑是南辕北辙,做的越多,错的越多!


三、不要轻易触碰均贫富背景下的长尾客户


最近流行一个词“躺平”,越来越多的年轻人选择不再积极有为而是自我放逐,超脱于加班、升职、买房的主流路径,用自己的方式去回应社会的“内卷”。究其原因,躺平最根本的原因在于不断增加的生存成本,年轻人面对着高企的房价和生活开支,完全看不到向上的空间时,努力奋斗又有什么意义?就地躺倒可能真是最理性的方式。


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我认为,“让一部分人先富起来”带来收入分化是一个历史进程,“共同富裕”下的分配公平则是另一个历史阶段,躺平不过是这两个历史进程交棒时的正常现象。在发展的过程中兼顾公平,兼顾穷人的生存与发展,这一定是政府未来要着力解决的问题。让不富裕的人群变得富裕,让他们少受损失,让他们的成本更低,都是这个大目标下的应有之义。就如同在房价骑虎难下的局面下,共有产权和廉租房一定会成为房地产的新势力。


不富裕的长尾客户在移动互联网技术推动下,在这两年成为了一股不可小觑的力量,这是技术进步为社会带来的福音,但也给长尾的穷人们带来了更多的灾祸。像黄生这样的大V,通过带节奏筛选目标客户,进而给韭菜们狠狠一刀的行为,不仅人神共愤,更是政府要清理的重点。


负债让富人更富,却让穷人更穷,但更可恶的行径是割穷人的韭菜,这既不符合经济的导向,也是造成社会不稳定的可怕因素。从这个角度看,我觉得活跃在移动互联网的许多人应该要小心了,在未来,如果你没有合适的牌照(不仅是金融),想去挣老百姓的钱,可能是一件非常危险的事情。


大肆投放广告的XX商学院,凭借着毫无内涵的课程+引诱长尾客户续费买课的伎俩赚了很多钱,但这注定会是天怒人怨之所在。我想,在未来不仅金融要求有“道德”,同样我们每一个人挣钱的方式也要“合理合法”,从机构身上挣钱容易,从长尾客户挣钱将会越来越难了!


最近银保监会点名大型互联网平台高达6-7%的引流费,这又是敲打谁呢?


四、写在最后——关于击鼓传花和人性的弱点


在信托圈内,现在越来越少的人在关心X和M什么时候出问题,因为他们的问题已经逐渐浮出水面;但很多人依然对于非标资金池的迷恋不已,“Z不是还没出问题么?”


其实,在很多时候我特别能理解这些人,因为他们总是“因为看见,所以相信”,当击鼓传花的游戏过程中,花没有落到自己手里之前,他不认为自己会有坏运气。这就是人性的弱点,我们在很多时候总是过度自信,迷信于过去的成功,总是妄图凭借着旧时的经验去对未知做判断。


但当金融的风向在悄悄出现变化,监管的手也在悄悄改变着这个行业时,一缕微风已经拂过你的面颊,变革的鼓点已经在远处隆隆作响,你还要固执地选择“因为看见所以相信”么?


作者:温 和 的 强 硬 派
来源:温 和 的 强 硬 派

责任编辑:wyx

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