用益-集合信托周评:集合信托成立回落 非标业务再度缩量

时间:2021/09/12 13:00:28 作者:喻 智 来源:用益信托网 责任编辑:yuz

一周综述:


1、本周(2021年9月6日-2021年9月12日)集合信托成立市场数增量减,成立规模下滑。据公开资料不完全统计,本周共有391款集合信托产品成立,环比增加7.12%;成立规模124.59亿元,环比减少17.38%。


2、本周集合信托发行市场维持震荡行情,发行规模略有下滑。据公开资料不完全统计,本周共39家信托公司发行集合信托产品286款,环比增加2.51%;发行规模369.87亿元,环比减少3.99%。


3、本周三大实体领域的集合信托产品的募集规模大幅下滑。据统计,本周金融类信托产品的成立规模79.59亿元,环比增加3.57%;房地产类信托产品的成立规模18.67亿元,环比减少51.62%;基础产业类信托产品的成立规模15.41亿元,环比减少36.04%;工商企业类信托产品的成立规模7.77亿元,环比减少27.36%。


一、集合信托市场一周回顾


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本年度内,据公开资料不完全统计,截至9月12日,集合信托市场累计成立集合产品21020款,累计成立规模12803.82亿元。本周(2021年9月6日-2021年9月12日)集合信托成立市场数增量减,成立规模下滑。据公开资料不完全统计,本周共有391款集合信托产品成立,环比增加7.12%;成立规模124.59亿元,环比减少17.38%。集合信托产品成立数量继续维持上行趋势,标品信托大量成立是主要原因。


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据公开信息不完全统计,本周标品信托产品成立数量233款,环比增加31.61%,成立规模69.48亿元,环比增加4.60%。固收类、权益类及混合类产品成立数量均有不同程度的增长。其中,投向固收类资产(债券等)的产品成立数量166款,环比增加31.71%;权益类产品成立数量43款,环比增加38.71%。


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本周集合信托发行市场维持震荡行情,发行规模略有下滑。据公开资料不完全统计,本周共39家信托公司发行集合信托产品286款,环比增加2.51%;发行规模369.87亿元,环比减少3.99%。本周标品信托发行的下滑是集合信托市场发行规模下滑的主要原因。部分标品信托产品发行有序列化、集中发行的特征,发行规模容易大起大落。


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据公开信息不完全统计,本周标品信托发行88款,环比减少9.33%;发行规模85.29亿元,环比减少38.50%。其中,投向固收类资产(债券等)的产品58款,环比减少6.46%;权益类产品发行数量14款,环比减少12.50%。


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本周标品信托的产品发行数量占比下滑。据不完全统计,本周标品信托发行数量88款,环比减少9.28%;非标类产品的发行数量198款,环比增加8.79%。


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本周外贸信托的集合信托产品成立规模居首位,成立规模前三的信托公司分别是:外贸信托(22.02亿元)、建信信托(17.89亿元)和光大信托(9.84亿元)。


本周光大信托的集合信托产品发行规模居首位,发行规模前三的信托公司分别是:光大信托(76.66亿元)、长安信托(60.59亿元)和陕西国投(48.68亿元)。


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本周三大实体领域的集合信托产品的募集规模大幅下滑。据统计,本周金融类信托产品的成立规模79.59亿元,环比增加3.57%;房地产类信托产品的成立规模18.67亿元,环比减少51.62%;基础产业类信托产品的成立规模15.41亿元,环比减少36.04%;工商企业类信托产品的成立规模7.77亿元,环比减少27.36%。


二、集合信托产品的期限收益分析


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本周非标类集合信托产品的平均预期收益下滑。本周成立非标类的集合信托产品平均年化收益率为6.81%,环比减少0.17个百分点;集合产品周平均期限为1.79年,环比增加0.06年。


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本周各期限产品的平均预期收益均有不同程度的下滑。据统计,本周1年期及以内产品平均预期收益为5.97%,环比减少0.22个百分点;1-2年期产品的平均预期收益为6.94%,环比减少0.10个百分点;2年期以上产品的平均预期收益6.28%,环比减少0.40个百分点。


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除金融领域外,各投向领域的集合信托产品平均预期收益有不同程度的下滑。据统计,本周金融类信托产品的平均预期收益5.77%,环比增加0.04个百分点;房地产类信托产品的平均预期收益7.08%,环比减少0.15个百分点;工商企业类信托产品的平均预期收益6.34%,环比减少0.76个百分点;基础产业类信托产品的平均预期收益7.02%,环比减少0.13个百分点。


三、保险金信托业务


保险金信托业务,中信信托和平安信托是目前当之无愧的头部企业。今年以来,中信信托与中信银行、中信保诚人寿协同落地一单总保费1.2亿元的信托投保保险金信托,是我国第一单亿元信托投保模式的保险金信托。而平安私人银行协助客户成功设立国内客户个人最大规模保险金信托3.75亿元。江苏信托与利安人寿携手合作的首单保险金信托业务正式落地,在“保险金信托”领域实现了从无到有的突破。


保险金信托业务目前来看可以划分为家族信托的一个分支业务。相较于家族信托,具有杠杆高,门槛低的特点,因此更具有普适性,对很多中等收入的家庭有一定吸引力。从以上三家信托公司的保险金信托产品来看,有以下特征:


一是机构合作要求较高。保险金信托业务需要信托公司进行跨界合作,前端产品和服务定制中间的操作衔接环节,以及后续的持续服务能力是对信托公司协调能力的考验。中信信托和平安信托目前依托集团的牌照资源,能够在集团内部对相关合作机构进行协调;江苏信托也是在入主利安人寿之后,今年落地了第一单保险金信托业务。


二是业务模式,保险金信托现阶段有三个主流版本,分别称为保险金信托1.0、2.0和3.0版本。由最初的1.0版本“保险+信托”的模式,目前2.0版本“现金+保单”信托投保模式为信托公司当前主流的业务模式。通过先设立家族信托,再以信托财产购买保单或为已成立的保单缴纳续期保费,而家族信托作为投保人的身份持有保单。而3.0版本的保险金信托业务模式以“家庭保单”为代表,以家庭成员多人为被保险人,将保险作为信托财产资产配置的组成部分,充分发挥“家族信托+保单”家族财富保值、增值方面的作用。


四、信托公司创新业务动态


 中原信托大爱慈善信托品牌正式发布


9月10日上午,中原信托在郑州市举行中原大爱慈善信托答谢会暨中原大爱慈善信托品牌发布会。中原大爱慈善信托品牌正式对外发布。下一步中原信托将与社会各方一起加强合作,汇聚社会爱心,发挥各自优势,不断实现慈善信托社会效益的最大化,为现代化河南建设和第二个百年奋斗目标作出新贡献。


国投泰康信托成功落地首单上市公司股权家族信托


近日,国投泰康信托成功落地首单上市公司股权家族信托,受托信托财产规模约3亿元。该股权家族信托的成功签约,标志着公司家族信托服务创新再攀高峰。


本年度慈善信托规模锐减 新增备案规模不足2亿元


9月5日,第十一届“中华慈善奖”获奖名单公布,光大信托、五矿信托慈善信托项目入选。自2016年9月1日诞生至今,备案慈善信托财产规模接近35亿元,备案数量达600余件。本年度慈善信托呈现规模锐减的特征。


中航信托落地国内首单社区发展基金管理服务信托


近日,中航信托与成都市武侯社区发展基金会签署信托合同,国内首单社区发展基金管理服务信托落地成都。中航信托以增益社区发展服务为初心,依托信托财产独立、破产隔离的制度优势以及专业的资产管理能力,为社区发展基金会提供独立建账、流动性管理以及慈善资金的保值增值服务,助力其更好地实现促进社区发展与共治的目的。


江苏信托首单保险金信托业务成功签约


近日,江苏信托与利安人寿携手合作的首单保险金信托业务正式落地,标志着江苏信托在“保险金信托”领域实现了从无到有的新突破,壮大了公司“家族信托”系列产品大家庭,进一步丰富了公司家族信托业务产品种类和层次。


云南信托联合陕国投拟发行最大规模500亿ABS


9月6日,据上交所披露,西南证券丰禾1-20号资产支持专项计划项目状态更新为“通过”,债券类别为ABS,拟发金额300亿元,原始权益人为云南国际信托有限公司。该项目已于2021年8月5日获深交所受理并于2021年8月30日反馈。这个项目应该是目前交易所市场受理的最大规模的ABS项目。目前该项目正处于审核过程中。


往期回顾:


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