用益-资管市场周评:券商高管变动频频 本周发行市场疲软

时间:2021/09/13 10:30:13 作者:沉香 来源:用益信托网 责任编辑:jiangyuyan

一周监管动态:


9月8日晚间,银保监会发布《理财公司理财产品流动性风险管理办法(征求意见稿)》。


一周机构动态:


首家保险资管公募业务部转制公募基金公司获批,泰康资产再度吃到了行业第一只“螃蟹”。


一周市场综述:


据公开资料不完全统计,本周(2021.09.06- 2021.09.12)集合资管产品发行数量为23款。其中,券商资管产品发行数量12款,较上周减少12款,发行规模为10.48亿元,较上周减少19.69亿元;基金公司及其子公司集合资管产品发行数量为11款;成立数量为19款,较上周减少1款。


一、监管动态


银保监会:全部理财存量整改任务已完成近七成


9月7日,银保监会网站刊发银保监会新闻发言人答记者问。他表示,目前来看,整改进展情况符合预期,截至7月末,全部理财存量整改任务已完成近七成,预计今年年底前绝大部分银行机构可完成整改。对于个别银行剩余的少量难处置资产,按照相关规定纳入个案专项处置,直至全部清零。同时,理财业务按照监管导向有序转型,结构不断优化,净值化转型力度加大,风险持续收敛。截至7月末,净值型理财产品占比已超过80%;同业理财较峰值缩减96%;保本理财、不合规短期产品规模均较资管新规发布时下降超过98%。


10万亿理财重磅新规!


9月8日晚间,银保监会发布《理财公司理财产品流动性风险管理办法(征求意见稿)》,共七章45条,从治理架构与管理措施、投资交易管理、认购与赎回管理、合作机构管理等方面作出规定,落实理财公司主体责任,明确了理财产品投资不同流动性资产的具体要求。银保监会表示,通过建立专门的理财产品流动性管理规定,进一步完善了理财公司规则体系,有助于督促理财公司完善流动性管理机制,提高管理能力,更好推动理财产品净值化转型。同时,也有助于保持理财产品投资策略的相对稳定,为投资者获取长期投资、价值投资收益,更好保障投资者合法权益不受损害并得到公平对待。


二、机构动态


安信证券突发高层变动


某媒体9月6日独家获悉,安信证券分管投行业务的高管、副总裁秦冲已于近日离职。据接近安信证券人士透露,离职前,秦冲曾因配合相关调查失联多日。据悉,该调查或与上交所操舰被调查一案相关。据媒体报道,原上交所审核中心副主任操舰于今年6月被突然带走调查。7月,曾连续担任三届主板发审委委员的天健会计师事务所原副总裁陈翔被带走调查。


保险领域首家!泰康基金获批


首家保险资管公募业务部转制公募基金公司获批,泰康资产再度吃到了行业第一只“螃蟹”。泰康资产2015年在保险资管中首家获批开展公募业务。去年12月,该公司向证监会提交设立基金公司申请,经过8个多月后,终于9月1日获批设立。另一家设有公募事业部的人保资产,去年10月先于泰康资产提交了设立基金公司的申请,已获得证监会受理,目前还处于审批流程中。


中国信达依法受让7.1亿股方正证券股份


9月7日,方正证券发布关于获准变更主要股东的公告。公告内容显示,方正证券收到中国证监会《关于核准方正证券股份有限公司变更主要股东的批复》,该批复核准中国信达资产管理股份有限公司成为方正证券主要股东,对中国信达依法受让7.1亿股方正证券股份无异议。截至9月7日,政泉控股持有18亿股方正证券股份,占公司总股本的21.86%。如上述股份完成过户登记手续,政泉控股持有方正证券股份将减少至10.9亿股,占公司总股本13.24%。但方正证券表示,本次变更主要股东不会导致公司控股股 东或者实际控制人发生变化。


渤海证券新总裁尘埃落定


9月8日晚间,中国货币网发布了渤海证券总裁变动的公告,原信达证券党委委员、副总经理徐克非担任公司新任总裁,公司原总裁王修祥4月分突然离职的空缺终于得以填补。渤海证券表示,本次公司总裁的变动属于正常的职务变更,对公司的日常管理、生产经营和偿债能力未产生不利影响。上述人事变动后,公司治理结构符合法律规定和公司章程规定。


海通证券被证监会立案调查


9月8日,海通证券发布关于收到中国证券监督管理委员会立案告知书和调查通知书的公告。公告内容显示,海通证券于9月7日签收了中国证监会下发的《立案告知书》和《调查通知书》,因公司在开展西南药业股份有限公司(现奥瑞德光电股份有限公司)财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽责,涉嫌违法违规,根据《中华人民共和国证券法》等法律法规,中国证监会决定对海通证券进行立案并调查相关情况。海通证券表示,公司将全面配合中国证监会的相关工作,同时严格按照监管要求履行信息 披露义务,目前公司的经营情况正常。


三、券商创新型业务动态


9月9日,中金财富“A+基金投顾”的货架上出现了两张新面孔——“300加力”和“500加力”。据介绍,两只产品均属于指数增强类组合,这是中金财富首次推出类似指数型基金投顾产品,该组合将分别从全市场优选沪深300、中证500指数增强基金,力争帮助投资者获得相应超额收益。不过中金财富的此番布局,或意味着基金投顾在指数增强型基金的布局将可能成为新趋势。这一方面与近期该类产品的大热有一定关联,但更重要的原因在于指数增强型基金自身的禀赋特色与基金投顾的“买方模式”定位相互匹配。一方面,指数增强型基金持仓透明,方便客户了解所关心的风险、收益、波动等指标;另一方面,指数增强型基金带来的超额收益将成为客户与基金投顾衡量与评价基金管理人管理水平的参考指标,一定程度上可帮助他们更好地进行产品比较与甄选。


四、券商资管


1、发行情况


我们根据公开资料不完全统计,本周券商资管产品发行12款,较上周减少12款,发行规模为10.48亿元,较上周减少19.69亿元。本周发行的券商资管产品中,无滚动发行产品,全为新发产品。本周产品发行数量较上周大幅下降,发行市场并未保持月初升温趋势。从本周发行的情况来看,本周发行了1款FOF产品(东证融汇1款),未设置业绩报酬计提基准。而投资于股票的产品较上周减少6款。


本周固收类产品占比较上周增加37.50%,而混合类产品的数量和占比均较上周大幅减少,整体来看,权益资产配置较上周有大幅减少,主要体现在固收类产品和混合类产品中。近期,多家券商发生高管变动,由此看出,随着资管新规过渡期即将结束和各种监管政策逐渐落实,券商资管机构都在加快转型的步伐,为即将结束的过渡期做准备,而人才的流动也是市场竞争和业务转型的重要体现。


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2、业绩报酬计提基准分析


我们根据公开信息不完全统计,本周券商发行集合资管产品业绩报酬计提基准平均值为5.15%,较上周上调了0.52个百分点。从本周发行的产品特点来看,本周发行的产品业绩报酬计提基准峰值为6.25%,是东海证券发行的一款固收类产品。


本周发行的产品中,未设置和未公布业绩报酬计提基准的产品总占比较上周大幅减少。同时,由于本周没有任何一款产品的业绩报酬计提基准设置为0,故本周整体均值变化较明显。同时,由于本周未发行权益类产品且商品及金融衍生品类产品未设置业绩报酬计提基准,故本周整体均值受固收类产品影响较大。根据产品性质划分,本周发行的券商集合资管产品中,有8款固收类产品,3款混合类产品,1款商品及金融衍生品类产品。


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3、产品费率


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我们根据公开资料不完全统计,本周发行了固收类产品、混合类产品和商品及金融衍生品类产品。本周没有任何一类产品的两种费率同时达到平均水平,且本周各类产品的平均托管费率分化程度较上周加大。其中,管理费率方面,本周只有混合类产品的平均管理费率较上周下调,而其他两类产品中,商品及金融衍生品的上调幅度最大(增幅49.25%);托管费率方面,本周仍是仅有商品及金融衍生品类产品的平均托管费率低于平均水平,混合类产品的调整幅度最大达50%。本周集合资管产品的平均管理费率为0.71%,较上周上调0.07个百分点,增幅较大;平均托管费率为0.02%,较上周下调0.01个百分点。


五、基金公司及其子公司资管


1、成立情况


我们根据公开资料不完全统计,本周基金公司及其子公司集合资管产品成立数量为19款,较上周减少1款。其中,基金公司产品成立数量为15款,占比78.95%,较上周增加33.95%;基金子公司成立产品数量为4款,占比21.05%,较上周减少33.95%。


2、产品期限


据公开信息不完全统计,本周成立产品的平均产品期限为5.21年,较上周缩短0.57年。其中产品期限低于3年(包括3年)的有7款,占比36.84%,较上周增加16.84%。经统计,本周多数产品期限集中在5年和10年,分别有6款和5款产品,总占比57.89%。


3、产品类型


据公开信息不完全统计,本周基金公司及其子公司成立的产品中,仅有1款权益类产品成立,其次为固收类产品,占比10.53%;最高为混合类产品,占比63.16%,较上周大幅增加13.16%;其次是商品及金融衍生品类产品,占比21.05%,较上周减少13.95%。由此看出,权益类产品不管是在基金公司还是基金子公司中都极少设立,而混合类产品最受青睐,尤其是基金公司对其布局较多。


4、发行机构


据公开信息不完全统计,本周已成立的基金及子公司资管产品中,参与成立的基金公司总计15家,较上周增加4家,各家公司成立产品数量均为1款;参与成立的基金子公司总计3家,较上周持平,成立产品数量最多的是嘉实资本(为2款)。




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