2022年4月大资管机构月度回顾:房地产信托违约规模创今年新高

时间:2022/05/10 14:16:37 作者:用益金融信托研究院 来源:用益信托网 责任编辑:jiangyuyan

主要内容:


本月初,部分信托公司收到了由监管部门下发的《关于调整信托业务分类有关事项的通知(征求意见稿)》,要求将信托业务分为资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托三大类。而新三类中,融资类信托不在新的信托业务分类中。


融资类信托不在“新三类”中,在信托业掀起一阵浪潮,信托公司未来或将就此监管导向调整组织架构和业务布局,高管变动或将增加。


从投向领域来看,房地产领域是4月违约事件高发的领域,与上月相比,信托违约产品数量规模都有大幅增加。这归因于由于历史遗留问题较多,房地产信托风险出清和行业转型都需要时间。


本月仅有2家信托公司或从业人员收到3张监管罚单,罚款总金额为25万元。从处罚内容可以看出,监管部门对信托公司关联交易、企业融资的合规问题较为关注。


银保监会制定《理财公司内部控制管理办法》,自4月29日起公开征求意见。


4月25日,由中航信托担任发行载体的国内首单PPP-ABCP产品在中国银行间市场交易商协会成功发行。


一、本月焦点


信托业务分类重塑 信托业内人士各抒己见


本月初有消息称,部分信托公司收到了由监管部门下发的《关于调整信托业务分类有关事项的通知(征求意见稿)》。根据《征求意见稿》要求,信托公司应当以信托目的、信托成立方式、信托财产管理内容作为分类维度,将信托业务分为资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托三大类。而新三类中,融资类信托不在新的信托业务分类中。华北某信托公司人士认为,虽然在新分类中,已不再单独出现融资类信托,但是信托仍可具备融资功能。某中型信托公司人士个人认为,此次《征求意见稿》是对原来信托业务的一种纠偏。对于信托公司是否会因此迎来较大调整,信托公司内部组织架构短期内不会有较大调整,但未来随着业务转型规模逐渐扩大,可能会引发组织架构调整。


二、机构变动


(1)高管变动


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4月信托业的高管变动人数有7人,较上月增加3人。证券保险机构的高管变动人数为12人,较上月减少了1人。中建投信托、华鑫信托和国投泰康信托都陆续迎来新的副总经理,华鑫信托和外贸信托更换了新的财务总监。虽然本月变动人数在持续增加,但较2021年同期相比仍处于低位。本月部分信托公司收到了针对信托业务分类调整的征求意见稿,融资类信托不在“新三类”中,在信托业掀起一阵浪潮,信托公司未来或将就此监管导向调整组织架构和业务布局,高管变动或将趋增。


(2)其他变动


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4月没有信托公司披露增资和股权变动信息,1家保险机构完成增资。4月1日,天风证券股东人福医药集团股份有限公司将其持有的天风证券7.85%股权转让给湖北宏泰集团有限公司。4月23日,上市公司经纬纺机在2021年年报中透露,其控股子公司中融信托注册资本拟由120亿元增加至146.68亿元。据了解,中融信托上一次增资还是在2017年。若能顺利完成此次增资,中融信托的注册资本将跃居行业第二位,仅次于重庆信托(150亿元)。


三、危机事件


(1)信托


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从投向领域来看,房地产领域是4月违约事件高发的领域,其次是工商企业领域。据公开资料不完全统计,截至4月30日,本月共发生信托产品违约事件16起,涉及金额136.32亿元。与上月相比,信托违约产品数量规模都有大幅增加。今年资管新规正式实施以来,房地产信托违约规模居高不下,尤其是2月和4月,违约规模均高达百亿,尽管有部分信托公司“兜底”接盘地产公司股权,但仍是杯水车薪,信托项目延期、展期消息不断。这归因于尽管房地产信托处于清退阶段,但由于历史遗留问题较多,风险出清和行业转型都需要时间,但长期来看,违约规模或将随着合规问题逐渐解决而持续减少。


某老牌房企经营状况堪忧 旗下信托项目存在违约风险


进入2021年,某老牌房企身陷持续性债务危机,经营状况出现巨大危机,大量项目被曝出停工、逾期交房、烂尾等,业主投诉不断。连云港悦珑府项目也在此列。据四川信托官网披露,HT优资2号股权投资集合资金信托计划发行规模14.5亿,预期年化收益率8.4%-9.2%,募集资金主要用于HT连云港项目开发建设。推介日期是2019年6月13日至2019年12月13日,信托期限是2年。据该项目承包商称,如果该房企集团在接收了政府划拨的专项资金后,并未坚持“专款专用”,否则该项目是可以完成的,但由于四川信托的监管划拨以及恒泰集团的擅自挪用,连云港的项目只能被迫停工,信托项目出现违约风险。


(2)证券资管


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据不完全统计,4月共披露证券资管产品违约事件4起,涉及机构4家。


合伙人未如期支付收益 华安证券一资管计划违约


2017年,浦发银行西宁分行作为委托人认购“华安理财安兴34号定向资管计划”全部份额,初始投资金额为4.55亿元。华安证券作为资管计划管理人按浦发银行西宁分行指令最终投资有限合伙企业优先级份额,并与劣后级合伙人青海公建投签署相关协议,约定劣后级合伙人青海公建投按期支付收益并按计划回购优先级份额,青海公建投2020年5月已回购0.455亿元。2020年12月,青海公建投未如期支付收益,形成违约事实。2021年8月,华安证券提起诉讼,主张冻结青海公建投相关可变现资产,并支付违约收益、回购剩余全部份额及违约金等。2021年11月青海公建投向法院提起反诉,主张与华安证券签署的相关协议部分无效。2022年1月西宁市中级人民法院一审开庭,冻结青海公建投相关房产。截至2022年2月17日,本案尚未判决。


四、监管处罚


本月仅有2家信托公司或从业人员收到3张监管罚单,罚款总金额为25万元。处罚原因包括违规投资设立非金融子公司并开展关联交易、未有效履行管理职责、违规发放自有资金贷款且关联交易未报告的违法行为、为企业融资过程中接受地方政府承诺类函件。从处罚内容可以看出,监管部门对信托公司关联交易、企业融资的合规问题较为关注。其中,有1家信托公司及其3名从业人员因企业融资过程不合规接到罚单。


本月共有12家证券保险机构及5名从业人员收到监管罚单17张,较上月减少7张。其中,3家券商及5名从业人员被出具警示函,招商证券、信达证券及中信证券江苏分公司被要求责令改正,3家保险机构被罚款。首创证券因发生集中交易系统部分中断,影响交易时间合计约20分钟该事件达到较大信息安全事件标准,同时反映出其息安全管理和信息安全事件应对方面存在缺陷,对此,北京证监局要求其责令整改。


五、重要监管动向


部分信托公司收到《关于调整信托业务分类有关事项的通知(征求意见稿)》


本月初,部分信托公司已经收到《关于调整信托业务分类有关事项的通知(征求意见稿)》,其核心内容是对信托业务做三分类:资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托。其中,资产管理信托项下有固定收益类产管理信托、权益类资产管理信托、商品及金融衍生品类资产管理信托、混合类资产管理信托等四项分类。值得注意的是,融资类信托曾长期作为信托公司的主营业务,在资产管理信托分类下并未被提及。


银保监会就《理财公司内部控制管理办法》公开征求意见


为推动理财公司依法合规经营和持续稳健运行,按照诚实信用、勤勉尽责原则切实履行受托管理职责,根据《银行业监督管理法》、资管新规等法律法规,银保监会制定《理财公司内部控制管理办法》,自4月29日起公开征求意见。《办法》坚持问题导向、行业对标和风险底线原则,要求理财公司建立全面、制衡、匹配和审慎的内控管理机制和组织架构,完善投资管理分级授权机制,健全交易制度全流程管理,加强重要岗位关键人员全方位管理,强化关联交易管理与风险隔离,充分发挥内控职能部门和内审部门的内部监督作用。


六、机构创新动态进展


(1)信托


1.山东国信成功发行首单ESG绿色信托


为深入贯彻“碳达峰、碳中和”重大战略决策,加快推动绿色发展,山东省国际信托股份有限公司发起设立首单ESG绿色信托——华杉35号集合信托。此次信托计划由山东国信作为受托管理人,募集资金用于向烟台蓝天投资开发集团有限公司提供融资支持,助力企业清洁能源及绿色环保产业板块发展。目前,该项目已分别于3月30日、4月1日发行两期,产品规模达2亿元。


2.天津信托落地首单企业退休金及特困补助信托项目


天津信托利用信托独有的“财产独立,风险隔离”制度优势,并结合委托人意愿设立了首单《天津信托·颐养金信托计划》,初始委托金额1000万,后续追加金额1000万。该信托将用于企业合伙人退休资金补助,以及为公司特殊员工提供特困补助。天津信托作为受托人对信托财产进行经营和管理,通过信托助力企业和个人践行社会责任。《天津信托·颐养金信托计划》是一笔创新型的服务信托业务,也是天津信托首单永续型服务信托。


3.兴业证券首单投资顾问型家族信托业务落地


兴业证券成功落地集团首单投资顾问型家族信托业务,标志兴业证券家族财富业务“证券+信托”模式合作取得新突破,家族财富客户服务能力迈上新台阶。此次首单投资顾问型家族信托业务的落地,是兴证家族财富办公室成立以来,公司家族财富业务取得的“重要创新成果”,象征着兴业证券服务超高净值客户的能力再上新台阶。


4.重庆信托发行首单传承服务信托


A公司委托重庆信托设立“重庆信托?臻传系列服务信托”(以下简称臻传系列信托),并指定已故股东的合法继承人为受益人。该信托产品,成为重庆信托首例、也是国内罕见的传承服务信托产品。臻传系列信托为典型的服务信托,依据信托法律关系而设立,按照委托人需求量身定制,以资产的传承为目的,能有效实现财产独立和风险隔离,保障已故股东的合法继承人权益。


5.抚州首个公益信托生态修复项目开工


4月12日上午,江西省南城县龙湖镇小桥口山体复绿工程开工,也是抚州市首个由法院以公益信托方式进行生态修复项目。该项目系江西思华生态环境保护基金会受南城县法院委托实施的替代性生态修复工程之一,主要对南城县龙湖镇小桥口处约5.5亩的裸露山体进行整坡、挂网、覆绿、养护。


6.全国首个不动产投资信托基金产品!正式申报!


保障性租赁住房发行不动产投资信托基金(REITs)产品取得突破性进展,深圳市人才安居集团项目近日已经报送到国家发展改革委,成为全国首个正式申报的保障性租赁住房REITs项目。


7.中航信托参与发行全国首单PPP资产支持商业票据


4月25日,由中航信托担任发行载体的国内首单PPP-ABCP产品“重庆茂和基础设施建设有限公司2022年度第一期中建五局投资PPP资产支持商业票据”在中国银行间市场交易商协会成功发行。中航信托作为该产品发行载体,携手发行人股东中国建筑与中建五局、主承销商华泰证券、流动性支持机构中投保等单位,对PPP资产证券化模式进行创新,为盘活PPP存量资产提供了更为优化的操作路径。


8.长安信托完成全国首单关注强直性脊柱炎的慈善信托备案


4月18日,我国首单关注强直性脊柱炎的慈善信托“长安慈——金戈强直性脊柱炎慈善信托”完成备案。该单慈善信托由金戈先生担任委托人,长安信托担任受托人,信托目的旨在促进医疗事业的发展,特别是对强直性脊柱炎的治疗与知识普及有长远意义。


9.英大信托:成功发行南网租赁2022年第一期ABCP(碳中和债)


4月21日,由英大信托作为发行载体管理机构的南网融资租赁有限公司2022年度融资租赁第一期绿色资产支持商业票据(碳中和债)成功发行。这是英大信托助力畅通国内大循环及推进全国统一大市场建设,以绿色金融助推“双碳”目标的又一具体行动。本项目为南方电网集团2022年首单碳中和ABCP业务,发行规模8.23亿,优先级利率2.46%/年,较上期降低33BPs。ABCP募集资金最终投向广东省揭阳神泉400MW海上风电等13个绿色能源发电项目,为碳中和债。该碳中和ABCP对优化能源结构,改善环境质量,引导资金流向绿色低碳领域有积极作用,在市场化平台上使相关碳金融产品得以交易、流通,彰显出英大信托积极响应国家“双碳”战略、以实际行动支持绿色产业、切实履行社会责任的良好企业形象。


10.慈溪市首例慈善信托顺利签约


慈溪市首例慈善信托签约仪式在市民政局举行。该慈善信托由慈溪市慈航公益服务中心出资,委托昆仑信托有限责任公司设立,是宁波市各县(市、区)中首例由民办非企业单位委托的慈善信托。此次双方签约的“慈航公益共富共美慈善信托合同”,根据约定用于扶贫济困、扶老、救孤、恤病、助残、优抚、应急救援(抗疫)、教育、科学、文化、卫生、体育、环保等符合《中华人民共和国慈善法》规定的慈善活动。首笔信托资金为20万元,主要用于支持四川大凉山布拖县的青少年健康教育等项目的发展,助力乡村振兴,实现共同富裕。


11.全国首单!杭州落地公证处担任慈善信托监察人


由杭州市慈善总会作为委托人发起设立,中建投信托股份有限公司作为受托人的“善泉”品牌慈善信托在杭州落地,该慈善信托首期善款652.96万元,计划用于应急救灾、防灾减灾有关的慈善项目。在本单慈善信托中,杭州互联网公证处被指定为监察人,这是国内首单由公证机构担任监察人的慈善信托。


(2)银行理财


1、首款合资理财公司养老理财产品来了!


4月18日,贝莱德建信理财在其微信公众号称,首款养老理财试点产品“贝莱德建信理财贝安心2032养老理财产品1期( 封闭式)”已取得产品编码,即将在4月25日发行。据悉,贝莱德建信理财的首款养老理财产品——贝安心2032,是混合类公募型产品,产品投资期限为十年。该理财产品践行普惠性原则,为中低风险R2级,人民币1元起购,不收取认购费,不收取超额业绩报酬。产品成立满五年后,在满足分红条件的情况下可进行现金分红。


2、交银理财发行首款长三角ESG主题理财产品


交银理财首款长三角ESG主题产品——“稳享灵动慧利长三角ESG主题(90天持有期)理财产品”首发募集成立。该理财产品应用了交通银行和中央结算公司联合发布的“中债-交行长三角ESG优选信用债指数”成果,资金主要投向于长三角地区ESG表现良好的优质企业债权。产品将积极践行ESG 投资理念,优先投资于长三角地区ESG 表现良好的企业发行的债券,包括“中债-交行长三角ESG优选信用债指数”成分债以及各类绿色债、碳中和债、蓝色债等ESG主题相关的债券,以金融创新服务为长三角生态绿色一体化赋能,充分发挥金融服务实体经济和支持经济转型的功能。


(3)资管机构


1、全国银行间首单住房租赁类REITs成功发行 规模9亿元


北京首都开发股份有限公司作为核心企业的“融信通达(天津)商业保理有限公司2022年度飞驰-林语第一期定向资产支持票据”在银行间市场成功发行。上述项目规模9亿元,其中优先档8.99亿元,期限15年,AAA评级;次级档0.01亿元,无评级。本期产品主承销商和资金保管机构为建设银行,发起机构为融信通达,发行载体管理机构为建信信托,评估机构为康正评估,法律顾问为融孚律所,会计师为致同,评级机构为大公国际。这是全国银行间首单住房租赁类REITs产品。


2、国海资管首只“固收+”参公大集合亮相


国海资管旗下 “国海证券安盈债券型集合资产管理计划”于2022年4月8日起开放申购。据了解,国海安盈债券是一只定位相对低波动的“固收+”产品,产品80%以上的仓位投资于波动相对小的固收类资产,不高于5%的仓位适度参与权益类资产投资,以相对低波动、又有适当弹性收益的投资组合,力争为投资者提供“稳中求进”的资产配置选择,提升客户的投资体验感。


3、九江市设立首支百亿级政府引导基金


4月13日,九江市工业产业投资引导基金合伙企业(有限合伙)正式成立。据悉,该引导基金由市工发集团发起设立,总规模100亿,首期认缴规模50亿元,是九江市首支百亿级政府产业投资引导基金。市国控集团、市工发集团、市工投公司分别出资10亿元,市恒强公司代表各县、区出资20亿元。基金管理人是九江鼎汇泓盈基金管理有限公司,负责引导基金的管理与运作。



往期回顾:


2022年3月大资管机构月度回顾:房地产信托违约规模大幅缩减

2022年2月大资管机构月度回顾:房地产行业成受罚违约重灾区

2022年1月大资管机构月度回顾:房地产信托形势严峻 年初高管变动骤减

2021年12月大资管机构月度回顾:年内信托增资总额超百亿

2021年11月大资管机构月度回顾:信托公司高管任职资格批复超过130张


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