用益-信托经理参考:今年以来已有11家信托公司合计被罚超千万元

时间:2022/06/18 22:40:33 作者:用益金融信托研究院 来源:用益信托网 责任编辑:UTS

一周重点关注:

 

● 央行:今年5月社会融资规模增量为2.79万亿元

● 统计局:5月CPI同比上涨2.1% PPI同比上涨6.4%

● 多地执行“一人购房全家帮”

● 美国5月CPI同比上涨8.6% 同比涨幅创40年来新高

● 财政部明确资管产品相关会计处理

● 基金经理薪酬管理指引出炉 至少三成绩效薪酬自购

● FOF产品发行提速 银行理财加码权益投资

● 百亿私募收益反弹 国内股票私募平均仓位重回七成以上

● 五月新增登记信托产品规模环比增长134%

● 信托业处置不良资产加速,“直接出售债权”渐成主流

● 今年以来已有11家信托公司合计被罚超千万元

● 继恒大、华夏幸福后,招行代销信托产品又“踩雷”了

● 又一信托公司总经理正式履新!年仅41岁

●【观察】5月标品信托规模继续下滑但降幅收窄

●【观察】今年防守是信托公司最好的经营策略?

●【干货】信托业助力共同富裕的模式与路径


一、财经视点

 

■ 央行:今年5月社会融资规模增量为2.79万亿元


6月10日,中国人民银行发布《2022年5月社会融资规模存量统计数据报告》和《2022年5月社会融资规模增量统计数据报告》。初步统计,2022年5月社会融资规模增量为2.79万亿元,比上年同期多8399亿元。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加1.82万亿元,同比多增3936亿元。初步统计,2022年5月末社会融资规模存量为329.19万亿元,同比增长10.5%。其中,对实体经济发放的人民币贷款余额为202.03万亿元,同比增长10.9%。


点评:5月金融数据表明,宽货币向宽信用传导效果显现,但企业和居民中长期贷款增长不够理想,说明实体经济融资需求仍然偏弱。社融存量连续9个月扩大,则反映了地方政府专项债在拉动社融中的重要作用。

 

■ 统计局:5月CPI同比上涨2.1% PPI同比上涨6.4%


据国家统计局网站6月10日消息,2022年5月份,全国居民消费价格(CPI)同比上涨2.1%。其中,城市上涨2.1%,农村上涨2.1%;食品价格上涨2.3%,非食品价格上涨2.1%;消费品价格上涨3.0%,服务价格上涨0.7%。5月份,全国居民消费价格环比下降0.2%。其中,城市下降0.2%,农村下降0.1%;食品价格下降1.3%,非食品价格上涨0.1%;消费品价格下降0.3%,服务价格持平。5月份,各地区各部门高效统筹疫情防控和经济社会发展,保障重点产业链供应链畅通稳定,PPI环比和同比涨幅均继续回落。从环比看,PPI上涨0.1%,涨幅比上月回落0.5个百分点。从同比看,PPI上涨6.4%,涨幅比上月回落1.6个百分点。


点评:5月份,国内疫情防控形势持续向好,消费市场供应总体充足,CPI环比转降,同比涨幅保持稳定。各地区各部门高效统筹疫情防控和经济社会发展,保障重点产业链供应链畅通稳定,PPI环比和同比涨幅均继续回落。

 

■ 多地执行“一人购房全家帮”


在放开限购、限售、降低首付款等政策外,近日多地出台公积金新政,明确直系亲属可提取住房公积金用于支付购房款以及偿还房贷。据澎湃新闻不完全统计,仅5月以来,至少包括湖南邵阳、广东潮州、四川资阳、河北秦皇岛、广东珠海、江西赣州、河北沧州、安徽池州、云南楚雄等9城发布公积金贷款新政,多地在政策中提到,实行公积金家庭代际间互助,实行“一人购房全家帮”。


点评:通过直系亲属的助力来分担购房者的经济压力,从需求端修复居民购买力,助力居民购房情绪的提振,为全国公积金政策的调整提供一个调整范例,具有一定的创新性。预计后续一些楼市景气度不高的城市有望跟进此类政策,促进市场预期修复。

 

■ 美国5月CPI同比上涨8.6% 同比涨幅创40年来新高


当地时间周五(6月10日),美国劳工统计局公布的美国5月份消费者物价指数(CPI)同比增幅再刷40余年高位。具体数据显示,5月CPI环比上升1%,显著高于市场此前预期的0.7%和4月的0.3%;这使得该数据同比上升8.6%,创1981年12月以来最大的同比增幅,并高于市场预期的8.3%。另外,5月核心CPI环比上升0.6%不变,与4月一致,并没有像市场预期的那样降至0.5%;核心CPI同比上升6%,高于市场预期的5.9%。


点评:美国5月CPI大超市场预期,突破3月同比峰值,打破此前通胀见顶的市场预期,未来美国通胀预计较难快速回落。美国有可能面临长时间的高通胀,随着美联储开启加息周期应对通胀,激进加息的做法可能引发经济衰退。

 

■ 国常会再强调稳住经济大盘 确保二季度经济合理增长


6月8日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,听取稳增长稳市场主体保就业专项督查情况汇报,要求打通堵点、完善配套,充分发挥政策效应;部署进一步稳外贸稳外资举措,提升对外开放水平。会议公布12个省稳增长稳市场主体保就业开展专项督查情况。从督查情况看,各地贯彻党中央、国务院部署,加快落实中央经济工作会议和政府工作报告确定的政策、稳经济一揽子措施,多数地方出台配套举措,助推经济运行向好因素增多、市场信心增强。

 

■ 多地首套房贷款利率下调至4.25%


日前,呼和浩特市首套住房贷款利率水平已降至4.25%。据有关机构调研发现,除呼和浩特市以外,济南、青岛、苏州、郑州、天津等地部分银行最低首套房贷利率也已调整至4.25%。多家银行表示,目前个人住房贷款额度充裕,审批及放款周期较此前也有一定缩短。但业内人士表示,由于影响购房者置业意愿的因素较多,目前楼市回暖情况尚不明显。

 

■ 外汇局:5月末我国外汇储备规模为31278亿美元


据央视新闻客户端6月7日报道,国家外汇管理局最新数据显示,5月末,我国外汇储备规模为31278亿美元,较4月末上升81亿美元,升幅为0.26%。国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英表示,5月,我国外汇市场运行总体平稳,境内外汇供求保持基本平衡。国际金融市场上,受主要国家货币政策及预期、全球经济增长前景、地缘政治局势等因素影响,美元指数小幅下跌,主要国家金融资产价格涨跌互现。外汇储备以美元为计价货币,非美元货币折算成美元后金额增加,与资产价格变化等因素综合作用,当月外汇储备规模上升。

 

二、同业新闻

 

■ 财政部明确资管产品相关会计处理


财政部网站6月1日消息,财政部近日制定印发《资产管理产品相关会计处理规定》。《规定》明确,资产管理产品应当按照企业会计准则相关规定和本规定设置和使用会计科目。在不违反确认、计量和报告规定的前提下,可以根据实际情况自行增设、分拆或合并会计科目。对于不存在的交易或者事项,可以不设置相关科目。资产管理产品的财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、净资产变动表和附注。为满足母公司编制合并财务报表等需要的,资产管理产品应当编制并向母公司报送现金流量表。


点评:整体来看,新规对资管市场的增量影响较小,主要影响的是已经按照市值法实现净值化的产品和机构。未来监管对资管产品的会计处理要求将更为严格,此前存在的部分可钻“漏洞”将很难持续。

 

■ 基金经理薪酬管理指引出炉 至少三成绩效薪酬自购


6月10日,中国证券投资基金业协会颁布《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》。《指引》要求,基金管理公司绩效考核与薪酬管理应当以持有人利益优先和公司长期可持续发展为导向,绩效薪酬的递延支付期限不少于3年,高级管理人员、基金经理等关键岗位人员递延支付的金额原则上不少于40%,绩效考核指标应体现3年以上长周期考核情况。此外,《指引》对高管、基金经理等绩效薪酬持基要求也进行了明确。公募高管、主要业务部门负责人应将当年绩效薪酬20%以上买自家基金,且权益类基金不得低于50%;基金经理应将当年绩效薪酬30%以上买自家基金,且优先买本人管理的公募基金。


点评:这将对基金的长期健康发展起到非常积极的作用。由于一些制度的缺失,基金存在旱涝保收,短视化,散户化的倾向,并没有起到股市压舱石和价值投资的引领作用,反而成为股市发福波动的助推者,绩效考核与薪酬制度的改革,将有助于改变这些顽疾。

 

■ FOF产品发行提速 银行理财加码权益投资


2022年上半年,理财子公司发行的FOF产品数量大幅增长。其中,可投资股票等权益类基金的FOF产品增长迅速。Wind数据显示,截至6月9日起售的银行理财子FOF产品约72只,接近2021年全年水平。其中,可投资股票等权益基金的FOF产品达66只,是2021年同类产品数量的一倍。


点评:FOF产品是银行理财间接参与权益类市场的主要工具之一,通过“一篮子”基金的配置,在资本市场波动加剧的市场环境下更被机构看好。随着理财产品净值的逐步修复,权益类资产的配置占比也在逐渐提升,投向权益类基金的FOF产品占比将有望提高。

 

■ 百亿私募收益反弹 国内股票私募平均仓位重回七成以上


私募排排网的数据显示,百亿私募旗下6月有净值更新的2816只产品近一个月的平均收益率为4.70%,其中股票策略产品1810只,近一个月的平均收益为5.96%。从细分策略来看,有业绩展示的582只量化多头产品近一个月的平均收益高达12.20%,而百亿私募旗下有业绩展示的1207只主观多头产品近一个月仅取得2.97%的平均收益。私募排排网6月10日公布的一份股票私募机构股票仓位周度监测数据显示,截至6月3日的一周,国内股票策略私募机构的平均股票仓位为70.66%,环比前一周加仓了1.16个百分点。在时隔三周以后,重回七成以上水平。


点评:市场正在经历一个重新“回暖”的过程。在这个过程中,分化和波动也将不断加强。企业盈利的修复不会像股价那么迅速,同时基于现有数据进行的盈利外延性推演也还需要更多的数据进行验证。

 

■ ETF成布局市场利器 资金竞相抢筹热门赛道


ETF已成为资金在市场底部布局的重要工具。数据显示,截至6月8日,今年以来在市场震荡背景下,全市场664只ETF总规模为1.06万亿元,较2021年年末的总规模1.13万亿元有所下降;从资金流向来看,今年以来全市场ETF共获得1379.5亿元的净流入。在净流入超10亿元的ETF中,互联网、科技、光伏、医药生物、畜牧养殖、白酒等热门赛道产品成为资金竞相布局的对象。


点评:我国经济复苏力度渐强,为A股市场带来韧性。当前阶段应立足长线进行配置,重点关注稳增长相关的基建产业链和地产产业链,以及科技、军工、新材料、新能源等高景气赛道。

 

■ 百亿元级基金再度现身 基金发行市场现回暖迹象


百亿元级爆款基金再度现身。6月7日,嘉实中证同业存单AAA指数7天持有期基金发布提前结束募集的公告。该基金原定募集截止日为6月10日,为更好地维护持有人利益,募集截止日提前至6月7日。据了解,该基金实际认购金额已超过100亿元募集上限。若该基金顺利成立,年内百亿元量级基金数量将增至6只。事实上,今年以来,受A股市场震荡影响,新基金发行市场持续遇冷,伴随近日股市回暖,部分明星基金的净值明显“回血”,基金发行市场已然出现回暖迹象。

 

■ 民生银行成功代销业内首支ESG保险资管产品


近日,国寿资产在民生银行渠道代销的ESG保险资管产品——“国寿资产-稳利ESG主题精选2209保险资产管理产品”正式上线中保登“银保通”系统并完成交易,开启了双方在保险资管代销领域的首次合作。据悉,这是行业内首只渠道代销的ESG保险资管产品,也是国寿资产积极响应国家重大战略部署、践行负责任投资原则、全力推动保险资管绿色金融发展的重要举措。

 

三、信托动态

 

■ 五月新增登记信托产品规模环比增长134%


本月初,中信登公布信托登记数据显示,2022年5月份行业新增完成初始登记信托产品2980笔,环比减少30.03%;初始募集规模1.32万亿元,环比增长134%。尽管新增规模大幅增加,但上述数据大增势能并未有效传导到集合资金信托市场。据用益信托披露数据,5月共计发行集合信托产品1951款,环比增加8.44%;同期集合信托产品发行规模970.61亿元,环比增加14.73%;同比下滑近五成,市场整体处于近年来低位。同期,5月共计成立集合信托产品1716款,环比减少13.86%;成立规模575.09亿元,环比减少18.13%,下降趋势延续。


点评:集合信托产品成立规模下滑与基础产业信托和标品业务成立下滑有直接关联。在前期股债市场大幅波动行情之下,部分标品信托产品净值大幅回撤,给投资者带来一定损失。因市场冲击导致的净值波动为后续标品信托产品资金募集带来不利影响,导致其成立规模持续下滑。

 

■ 信托业处置不良资产加速,“直接出售债权”渐成主流


近期,北方地区某信托公司在地方金交所公开挂牌出售其所持有的公募基金股权。值得一提的是,在出售所持公募基金公司股权的同时,该信托公司还捆绑出售一笔不良信托计划债权,受让方须同时受让上述两笔资产。除此之外,还有多家信托公司开始采用直接出售债权的方式来处置公司的不良资产。


点评:与贷款重组、司法追偿等传统方式以及接盘爆雷项目的方式比较,直接出售不良债权的模式能够帮助信托机构加速出清风险,快速回笼资金,缓解运营压力。

 

■ 今年以来已有11家信托公司合计被罚超千万元


2022年延续监管问责态势。统计发现,以监管披露日期为口径,今年以来,已有11家信托公司受到监管处罚,合计被罚1147万元,若加上相关责任人的罚金,总计被罚金额约2000万元。这些被罚的信托公司有万向信托、江苏信托、外贸信托、国通信托、中融信托、爱建信托、长安信托、陕国投、云南信托、吉林信托、山东国信。上述罚单中披露的涉事信托公司主要违法违规事实发现,与往年相同,违规“输血”地产是监管严抓的重点,案由涉及地产融资的有5家。与往年不同的地方在于,今年上半年披露的罚单中有3家信托公司的固有业务被查出问题。

 

■ 继恒大、华夏幸福后,招行代销信托产品又“踩雷”了


近日,招商银行代销信托再中招。据“时代财经”报道,有多位投资者通过招商银行购买的“五矿信托-鼎兴1号集合资金信托计划”到期后无法兑付。招商银行APP上有鼎兴1号A1产品,到期日为2022年3月30日。产品业绩比较基准5.8%,100万元起购,风险等级为R3中风险。产品托管费率0.03%,销售费率2.13%。据招商银行北京分行的理财经理刘西文对“时代财经”表示,“鼎兴1号”目前是无法兑付的状态,需要等待资金回笼。

 

■ 本月以来,已有2家信托公司收罚单


据银保监会官网,6月1日发布了江苏银保监局行政处罚信息公开表。该表显示,江苏信托被罚款人民币30万元。其主要违法违规事实(案由),是违规接受保险资金投资单一信托计划。行政处罚依据是《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第(五)项。作出处罚决定的日期是2022年5月23日。6月9日,银保监会官网还发布了浙江监管局行政处罚信息公开表(浙银保监罚决字〔2022〕11号)。该表显示,因未按照相关监管规定真实反映固有资产质量,依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第(五)项,对万向信托处以25万元罚款。

 

■ 固有贷款管理严重违规 北京信托被罚150万元


据北京银保监局网站消息,因固有贷款管理严重违反审慎经营规则,北京信托被责令改正并被罚款150万元。具体来看,京银保监罚决字〔2022〕25号显示,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十八条规定,北京信托因固有贷款管理严重违反审慎经营规则,被北京银保监局责令改正,并给予合计150万元罚款的行政处罚;对盛军给予警告。

 

■ 又一信托公司总经理正式履新!年仅41岁


近日,据接近东莞信托的人士透露,江帆任职东莞信托总经理的资格于2022年6月初获得中国银行保险监督管理委员会广东监管局核准,目前,江帆已正式到任履职。公开资料显示,江帆曾任农业银行东莞分行个人业务部经理助理、个人金融部副经理,东莞信托信托三部副总经理、信托五部总经理、东莞金控董事、副总经理。这位年仅41岁的少壮派将赋予东莞信托何种改变,业界拭目以待。

 

■ 安信信托被上交所给予纪律处分


6月10日,上海证券交易所公布对安信信托、安信信托控股股东及其相关责任人的《纪律处分决定书》,具体违规行为涉及四个方面:未及时披露提供大额保底承诺事项,公司内部控制存在重大缺陷;多笔重大诉讼事项披露不及时;主要资产受限情况披露不及时、不完整;2018年年度报告财务信息披露不准确。《纪律处分决定书》当事人具体包括:安信信托、上海国之杰投资发展有限公司(安信信托控股股东)、安信信托两任董事长王少钦及邵明安、安信信托两任总裁杨晓波及王荣武、安信信托时任主管会计工作负责人赵宝英,安信信托三任董事会秘书武国建、陶瑾宇及王岗。

 

■ 中融信托状告蓝光发展,案由系票据追索权纠纷


6月9日,四川蓝光发展股份有限公司新增一则法院庭公告。案件原告为中融国际信托有限公司,被告为茂名烁城房地产有限公司、深圳市靓源建设集团有限公司、四川蓝光发展股份有限公司,案号为(2022)川0191民初6967号,案由系票据追索权纠纷,审理法院为成都高新技术产业开发区人民法院。据企查查,四川蓝光发展股份有限公司涉司法案件1523起,有失信记录7条,未履行数量7条;有被执行人记录108条,被执行总金额586247.46万元;有限制高消费记录17条。

 

四、市场观察

 

■ 5月标品信托规模继续下滑但降幅收窄


继4月标品信托产品成立规模下滑后,5月标品信托业务的资金募集持续缩水,数据显示,5月标品信托产品成立数量755款,环比减少17.40%;成立规模154.14亿元,环比减少26.05%。4月标品信托成立数量为914款,环比减少26.29%;成立规模208.43亿元,环比减少37.52%。


主要观点:

1、在前期股债市场大幅波动行情之下,部分标品信托产品净值回撤,给后续标品信托产品的资金募集带来不利影响,导致其成立规模持续下滑。

2、面对市场波动,存量的标品信托业务出现明显的回撤甚至亏损,多习惯于传统预期收益率的信托投资者会有明显焦虑情绪,冲动之下容易亏损离场,使得投资者的标品信托产品持有体验较差,导致部分客户的风险偏好降低,进而使得标品信托产品的销售遇冷。

3、后期来看,5月股票市场和债券市场均有较为明显回暖,市场信心正逐步恢复,对标品信托业务带来一定的利好。信托公司有望加大标品类信托业务布局力度。

 

■ 今年防守是信托公司最好的经营策略?


2022年信托业,全行业业绩有较大可能出现持续下滑。因此,信托业将进入十多年来最为困难的阶段。信托公司应该如何度过这个艰难时期?


业内观点:

1、2022年必然是信托公司的转型年、过渡年和防守年,防守应该是最好的经营策略。在这一阶段,信托公司应继续保持战略定力,积极消化和处置不良资产。

2、积极布局业务转型,拥抱标准化产品,拥抱主动管理和投资类业务,提高自身的风控能力和专业能力,下定决心好好苦练内功。

3、目前,在机构经营层面,信托公司的战略规划逐渐清晰:头部信托公司:注重全力打造综合金融服务能力,成为一流信托公司;中游信托公司:主打差异化战略布局,注重专业化和特色化;下游信托公司:注重逐步探索适合自身的发展道路。

 

■ 一周信托产品市场综述


1、本周(2022年6月6日-2022年6月12日)集合信托成立数量小幅增加,成立规模大幅下滑。据公开资料不完全统计,本周共有276款集合信托产品成立,环比增加4.94%;成立规模65.46亿元,环比减少37.32%,日均成立规模为13.09亿元,环比减少49.85%。

2、本周集合信托发行市场回暖,发行规模大幅增加。据公开资料不完全统计,本周共38家信托公司发行集合信托产品266款,环比增加24.88%;发行规模203.64亿元,环比增加32.70%;日均发行规模为40.73亿元,环比增加6.16%。

3、本周各投向领域的信托产品成立规模均明显下滑。据统计,本周金融类信托的成立规模27.37亿元,环比减少31.82%;房地产类信托的成立规模4.15亿元,环比减少63.19%;基础产业类信托的成立规模23.81亿元,环比减少17.99%;工商企业类信托的成立规模9.30亿元,环比减少59.54%。

 

五、干货推荐

 

■ 信托业助力共同富裕的模式与路径

 

共同富裕是社会主义的本质要求。习近平总书记指出:“我们推动经济社会发展,归根结底是要实现全体人民共同富裕。”改革开放四十余年,中国共产党带领全体人民以经济建设为中心,实现了全面建成小康社会的奋斗目标,为扎实推动共同富裕创造了良好的物质条件。党的十九届五中全会明确提出,把“全体人民共同富裕取得更为明显的实质性进展”作为2035年远景目标,党的十九届六中全会再次强调要“全面深化改革开放,促进共同富裕”。共同富裕是一个长期渐进的过程,要在高质量发展中实现共同富裕,其核心是不断完善社会主义市场经济体制,既要提高要素配置效率,解放发展生产力,创造社会财富,又要优化分配制度安排,防止两极分化。信托是我国金融体系的重要组成部分,更是一项富有特色的财产转移与管理制度,信托业自恢复经营以来始终围绕实体经济发展和人民群众需要,为改革开放和经济建设作出了重要贡献。共同富裕的奋斗目标与信托业的转型发展目标高度契合,既要求信托充分运用金融力量,助力实体经济高质量发展,拓宽居民收入渠道,丰富共同富裕的物质基础,又要求信托发挥特殊的制度优势,完善社会治理和保障机制,缩小贫富差距,让全体人民共享高质量发展成果。

 

1、共同富裕目标对信托业的新要求

 

共同富裕目标将对我国产业结构、收入结构、财富结构等产生重大影响,也对社会治理、公共服务、公益慈善等领域提出了更高要求,主要体现在以下四个方面:

 

一是实体经济高质量发展形成大量资金需求。在高质量发展中促进共同富裕,需要加速构建双循环发展格局,大力推动科技创新和产业升级,持续发力数字经济、绿色发展等重点领域,支持乡村经济、小微企业等薄弱环节,实现经济增长动能的转型升级。在新的发展阶段,市场将形成大量的资金需求和投资机会,要求信托公司不断提高金融能力和行业能力,提升服务实体经济的质效。

 

二是人民美好生活需求对财富管理普惠化和多元化的要求。在逐步实现共同富裕的过程中,中等收入群体将持续扩容,居民的收入渠道越来越多样化,家庭资产的类型也更加丰富。新的社会财富特征意味着市场需要提供更加普惠可及的财富管理服务,增加居民的收入渠道,满足人民财产的保值增值和有序传承等多元化需求。信托公司应当秉承“守正、忠实、专业”的受托人文化,充分发挥信托作为重要财产管理制度的优势,为广大群众提供财富管理解决方案。

 

三是提升社会治理水平需要市场化运作。推动共同富裕需要依靠市场的力量推动社会治理水平的提升,促进公共服务的共建共享。政府应当鼓励信托公司充分运用制度优势,作为市场化主体参与社会治理,在弱势群体保护、押金预付金监管、社区物业管理等场景中发挥重要作用。

 

四是公益慈善需求大幅增长。共同富裕目标的实现离不开公益慈善的推动,在政策的引导下,企业家等高净值人群的公益慈善意愿将被广泛调动。慈善信托是我国公益慈善事业的重要组成部分,以信托模式践行公益慈善能够最大程度地将捐赠人的理念和意志贯彻到慈善行为中。随着慈善信托基础制度和监管体系逐步完善,其优势不断凸显,未来有望成为助力三次分配、推动共同富裕的重要途经。

 

2、信托业助力共同富裕的主要模式

 

站在新的历史时点上,信托业积极响应党和国家的号召,发挥信托制度的特殊优势,通过开展多元化的信托业务,在支持产业高质量发展、缩小社会贫富差距、助力第三次分配、提升社会治理水平等四个方面助力共同富裕目标的实现。

 

(一)支持产业高质量发展

 

“做大蛋糕”是“分好蛋糕”的前提,只有保障实体经济高质量发展才能夯实共同富裕的物质基础。信托业长期以来服务实体经济,凭借灵活创新的优势整合金融资源,高效地引导社会资本参与经济建设,在支持实体经济和推动产业转型中取得了显著成果。

 

在共同富裕的目标下,信托可利用多种业务模式从以下三个维度支持产业高质量发展。一是优化金融资源配置,信托公司通过开展股权投资、证券投资、并购重组等投资化业务,引导金融资源更加精准地支持高端制造业、科技创新和绿色发展等重点领域。二是提升金融服务质效,信托公司充分发挥信托制度优势为实体企业提供资产托管、资金清算、资产证券化等多样化的受托服务,在降低实体企业杠杆和提高企业管理效率中发挥重要作用。三是处置风险资产,信托公司利用信托财产隔离的功能,为面临困境的企业提供风险处置受托服务,提升企业市场化重组能力,助力化解金融市场风险。

 

(二)缩小社会贫富差距

 

推动共同富裕要解决不断扩大的收入差距、城乡差距和地区差距等问题,让发展成果更公平地惠及全体人民,不断增强人民群众获得感、幸福感、安全感。首先,信托可以通过多种方式增加居民收入渠道,缩小收入差距。一是发展普惠金融业务,支持小微企业和个体工商户等小微市场主体创新创业和可持续发展,支持乡村振兴,为农村经济发展注入活水,提高农民生活水平。二是适当降低高端财富管理业务门槛,为中等收入群体提供多样化的保值增值金融工具。三是运用信托架构的特殊功能,开展员工持股信托、知识产权信托、数据信托和土地流转信托等业务,助力技术、管理、知识、数据、土地等要素价值的实现,拓宽居民收入渠道,优化收入结构。

 

在缩小城乡和地区差距方面,信托还能充分发挥在基础设施建设投资领域的传统优势,通过基建投资基金、PPP、城投债投资、资产证券化等多种业务模式的联动,推进重点区域公共服务和基础设施均等化,促进城乡、区域协调发展,为资源更广泛和公平地分配贡献力量。

 

(三)助力第三次分配

 

在高质量发展中促进共同富裕,必须正确处理效率和公平的关系,构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度安排。公益慈善是建立在自发自愿的原则上对社会资源和财富的分配,是对市场主导的初次分配和政府主导的再分配的有效补充。慈善信托作为公益慈善的一种运作模式,是实现第三次分配的重要手段。

 

慈善信托是信托公司的本源业务,也是信托公司履行社会责任的重要方式。信托公司可以发挥平台公信力和专业能力等优势,为企业和高净值人群量身定制慈善方案,对弱势群体进行系统性帮扶,实现多元化的慈善目的。同时,信托公司通过专业化的资金募集和投资管理,扩大慈善财产来源,保障慈善财产收益,有助于实现三次分配的多元性和延续性。

 

(四)提升社会治理水平

 

共同富裕不仅关乎“钱袋子”,更要为全体人民创建和谐幸福的良好生活环境,完善社会治理是其中重要一环。依托信托财产独立、信托机制稳定和受托管理专业性等优势,信托能够为特定人群提供资产和权益保护、资金监管等服务。

 

在推动共同富裕的过程中,信托业应当积极探索信托制度在预付资金监管、社区物业管理、弱势群体保护等方面的作用,助力提升社会治理水平。一是开展押金、预付款监管信托,用信托专户监管与公众利益密切相关的延迟消费商业模式企业的押金和预收款,发挥信托财产独立和破产隔离的独特功能,有效防范企业挪用滥用预付款损害消费者利益的风险。二是推广信托制物业管理模式,以物业费等全体业主共有的资金和权益设立信托,最大程度满足业主、物业公司等各方利益。三是探索弱势群体保护信托,服务老年人、未成年人、农民工等弱势群体的养老、托孤、劳动报酬保护等特殊需要。

 

3、信托业助力共同富裕的战略路径

 

共同富裕目标对信托回归本源提出了新要求。信托业要抓住历史机遇,调整战略方向,提升专业能力,创造核心价值,在推进共同富裕的过程中实现自身的高质量发展。

 

一是落实战略引领。信托业要把助力实现共同富裕目标提升到战略高度,融入到信托公司的经营理念和业务布局中。信托公司要在坚守受托人定位的基础上,树立新的企业价值观,以兼顾社会效率与公平为导向,将金融资源合理分配到推动共同富裕所需的各个领域。在新的战略目标下,信托公司要不断发掘信托制度在共同富裕中发挥的作用,探索信托业务支持共同富裕的新模式,切实履行好信托业的社会责任。

 

二是坚持专业驱动。共同富裕对信托公司的金融能力和服务能力提出了新的要求。信托公司要以发挥信托制度的优势为着力点,围绕助力共同富裕目标的金融工具和服务手段,全面打造资产管理、资产服务和公益慈善等具有信托业特质的专业能力体系,逐步形成差异化竞争优势。

 

三是深化机制创新。共同富裕的战略目标和业务模式需要新的配套机制。信托公司要从企业治理、组织架构、决策流程、考核激励等方面,全力打造与助力共同富裕相适配的体制机制,着力提高运营服务效率,真正发挥出信托制度灵活创新的优势。

 

四是加强科技赋能。科技能力是高质量、普惠化金融服务的保障。信托公司要以搭建共同富裕业务场景为契机,加速与金融科技的融合,推进数字化转型发展,拓宽服务客群和服务领域,降低运营成本,让信托服务更加优质高效、普惠可及。

 

五是拓宽渠道建设。共同富裕的战略目标要求信托公司跳出优质企业和高端客户的服务圈层,为更广大的中等收入群体和弱势群体提供服务。信托公司要主动降低服务门槛,加强业务渠道建设,与政府部门、金融同业、商业机构、公益组织等利益相关方共同打造共同富裕服务生态圈。

 

共同富裕是全体人民群众的期盼。现阶段,中国共产党带领全体人民迈向了建设社会主义现代化强国的新目标,开启实现共同富裕的新征程。站在新的历史起点上,信托业要坚持党的领导,弘扬具有中国特色的信托文化,发挥信托制度优势,服务共同富裕目标,更好地彰显中国信托业的使命与宗旨。

 

作者:虞利明



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