用益-标品信托产品8月市场报告

时间:2022/09/14 16:21:27 作者:肖永悦 来源:用益信托网 责任编辑:xiaoyy

一、8月证券市场及基金业绩走势


1、8月国内大类资产收益走势


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股市:8月A股市场先涨后跌,震荡回调,各大股指均录得负收益。其中上证指数下跌1.57%,深证成指下跌3.68%,创业板指下跌3.75%。市场风格也有所切换,大中盘跑赢小盘,沪深300指数下跌2.19%,中证500下跌2.2%,中证1000指数则收跌高达5.15%。行业上,在国内高温、限电等因素下,煤炭以7.85%领涨,石油石化涨幅4.14%;汽车跌幅最大,下跌11.85%,电力设备、机械设备跌幅均超7%。


债市:8月资金面宽松继续支撑债市表现,债券收益率整体明显下行,各类债券指数录得正收益。中债国债微涨1.15%,中债信用债微涨0.32%,中证企业债微涨0.58%。在央行“以我为主”的货币政策下,中美货币政策进一步分化,MLF利率和LPR利率的再次下降向市场释放了当前货币政策宽松基调未改的信号,不仅提振市场中长期的信贷需求,也引导着房贷利率下行。


期货市场:8月商品价格涨跌互现,市场行情略有回暖,南华商品指数上升0.15%。其中南华工业品指数上涨0.83%,南华能化指数上涨0.81%,南华农产品指数上涨2.14%,南华金属指数下跌0.04%。国际冲突和高温天气带动部分农产品价格走高,尤其玉米涨幅较大,棉花、糖等也有一定涨幅,而全球主要经济体为抑制通胀而采取的紧缩性货币政策则降低了对贵金属的需求。


在高温、疫情、地缘政治等国内外因素扰动下,8月A股走势持续震荡,热门赛道集体回落,股市赚钱效应不佳;债券方面,在LPR下调和宽松货币政策等多重因素影响下,债市整体呈现上涨态势;大宗商品方面,虽整体行情略有回暖,但震荡行情下难以把握交易节奏。整体上,8月资金避险情绪较浓,债市表现更优。


2、8月国内公私募基金业绩表现


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根据Wind数据显示,8月公募基金多数策略为负收益,股票型基金、债券型基金、FOF和混合型基金平均收益率分别为-2.50%、0.14%、-1.31%和-2.63%,其中股票型基金跑输沪深300指数0.31个百分点。


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根据私募排排网数据显示,私募五大策略类型产品中,除债券策略外,其余收益率均为负值。其中债券策略产品收益率0.05%;多资产策略产品收益率-1.45%;组合基金收益率-0.44%;期货及衍生品策略产品收益率为-1.67%;股票策略产品收益率则垫底,为-2.59%。


二、标品信托业绩表现及排名


1、标品信托业绩总体表现


由于标品信托净值披露时间点不同,不同产品统计时间段略有差异,通过选取从7月31日到8月31日有净值数据的产品进行统计。据公开资料不完全统计,8月有44家信托公司合计11010款存量标品信托产品纳入本次业绩统计中。


8月,标品信托产品的平均收益率为-0.90%,获得正收益的产品占比为41.95%,中位数为-0.30%,存量标品信托产品8月的业绩表现不佳。其中,固收类产品共4017只,平均收益率0.15%,权益类产品4710只,平均收益率-1.85%;混合类产品1641只,平均收益率-0.90%;商品及金融衍生类产品35只,平均收益率-2.83%。


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从投资策略来看,8月与股市关联性强的股票策略和多资产策略收益率均下滑,与基金业绩相关性较强的组合基金策略平均收益同样有所下行。其中,股票策略产品共3999只,8月平均收益率为-1.77%,其中22.83%的产品录得正收益;债券策略产品共3552只,8月平均收益率为0.14%,其中71.62%的产品录得正收益;组合基金策略产品共2006只,8月平均收益率为-1.63%,其中仅有28.76%的产品录得正收益;多资产策略产品796只,8月平均收益率为-1.45%,仅有22.11%的产品录得正收益;期货及衍生品策略产品35只,8月平均收益率为-3.25%,仅3只产品录得正收益。


2、信托公司标品业绩统计及排名


按照信托公司标品信托产品的平均收益率进行排名,总体及各策略排名前十的公司榜单如下:


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44家信托公司中,产品数量最多的是外贸信托,共5782只,数量占比高达52.51%,其次为中信信托和五矿信托,分别为1135只和766只。产品数量在百只以上的还有建信信托、华润信托、兴业信托、中融信托、交银信托、平安信托、国民信托、华宝信托、华鑫信托、中粮信托和财信信托。


从平均收益率上看,8月共有13家信托公司的标品信托产品的平均收益率维持正数。在今年权益市场走势大幅震荡的情况下,国民信托旗下标品信托产品中以固收类产品为主,抗风险能力强,1-8月的国民信托标品产品的平均收益率排名保持第一位,8月以1.19%的收益率位列第三位。西部信托和山西信托产品数量相对较少但平均收益率表现较好,在1-8月标品信托产品的业绩统计及排名靠前。


①股票策略


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股票策略产品共有38家信托公司3999只产品纳入业绩统计及排名,该策略产品收益率区间为[-6.04%,21.94%]。产品数量在5只及以上的信托公司有25家,其中兴业信托本月以0.56%的收益率获得榜首,纳入统计的产品共174只,其中130只产品取得了正收益,103只为宁泉资产作为投顾的产品;其次华鑫信托旗下5只股票策略产品8月平均收益率为0.52%,而今年以来的收益率则为1.4%,在1-8月排名榜单中位列第二;华融信托的正收益则主要靠懋峰资产作为投顾的两只“御峰”系列产品的拉动。


收益率最高的股票策略产品为由西部信托发行的“朱雀专享4号证券投资集合资金信托计划”,其8月收益率高达69.19%,今年以来收益率则为47.45%。该产品由朱雀基金作为投顾,在资产配置上以主动投资为主、量化投资为辅,以权益类投资为核心、固定收益类投资为补充。收益率第二的产品为华润信托发行的“金泽A12号集合资金信托计划第16期”,其收益率为47.52%,但纳入统计的5只该系列产品中有3只收益率为负。


②债券策略


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债券策略产品共有38家信托公司3552只产品纳入业绩统计及排名,收益率区间为[-2.10%,1.42%]。产品数量在5只及以上的信托公司有27家,其中国民信托以1.42%的收益率获得该策略产品收益冠军,且纳入统计的139只产品中仅36只收益率为负,收益率最高的产品为“良牧2号债券集合资金信托计划”,获得52%的收益率,该产品今年以来收益率高达100.11%;大业信托纳入统计的20只产品获得0.85%的收益率,所有产品收益率均为正数,且多数产品由首创证券作为投顾管理。


收益率排名前六的债券策略产品均是国民信托旗下的产品,且收益率都在10%以上。排名第二的为“稳鑫13号债券投资单一资金信托”,8月录得21.63%的收益率,纳入统计的同系列产品共36只,其中“稳鑫39号债券投资单一资金信托”表现也较为突出,取得14.61%的收益率,该系列产品中收益率最低的则为-1.01%。


③组合基金策略


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组合基金产品共有32家信托公司2006只产品纳入业绩统计及排名,收益率区间为[-3.42%,0.54%]。产品数量在5只及以上的信托公司有16家,财信信托以0.09%的收益率获得第一,值得一提的是,纳入统计的5只产品中获得正收益的3只产品均为其自主管理的“财盈FOF”系列;建信信托作为积极发展主动管理型FOF产品的先行者,其产品矩阵较为丰富,纳入统计的产品中包括“优享配置”、“尊享配置”、“挚享配置”和“凤鸣灵韵配置”等多个不同系列,而取得正收益的产品主要是“优享配置保守型”系列。


该策略收益率第一的产品为中航信托发行的“天蕴1号君之健集合资金信托计划”,8月收益率为6.1%,据私募排排网数据显示,该产品的投顾“君之健投资”在8月获得的收益率为6.61%,两者收益率非常接近。外贸信托在2016年发行的“晋元TOT集合资金信托计划”以5.37%的收益率获得组合基金策略产品的收益亚军,外贸信托的FOF业务同样起步较早,并且已经建立了主动管理FOF业务团队与投研体系,在标准化业务开展中具备先发优势。


④其他策略


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其他策略产品共有25家信托公司829只产品纳入业绩统计及排名,该策略收益率区间为[-11.43%,2.69%]。产品数量在5只及以上的信托公司有13家,其中华鑫信托以0.56%的收益率排名第一,与上个月相比总体收益相差不大,54只多资产策略产品中仅2只收益率为负,表现较为稳定。值得一提的是,华鑫信托的多资产策略产品今年以来也取得2.48%的较好成绩,从收益率靠前的多只“鑫欣丰利”系列产品的净值数据来看,今年以来几乎每周均获得正收益,业绩表现非常稳健。


其他策略产品中,6月和7月业绩表现较好的“中融信托-佳盈9号”,8月出现较大业绩回撤。本月收益率最高的产品为山东信托发行的“向量ETF创新稳增一期集合资金信托计划”,其8月收益率为8.20%,该产品同时也是多资产策略产品上半年的收益冠军。另外,8月收益率相对靠前的产品为凯丰投资作为投顾的多资产策略产品,其次为中融信托旗下的“乾灏”系列产品,期货及衍生品策略产品本月则普遍表现不佳。



往期回顾:


用益-标品信托产品7月市场报告

用益-标品信托产品6月市场报告



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