用益-集合信托周评:政策利好房地产信托 债市波动固收标品滑坡

时间:2022/11/20 11:59:13 作者:喻 智 来源:用益信托网 责任编辑:yuz


一周综述:


1、本周(2022年11月14日-2022年11月20日)集合信托产品成立市场遇冷,成立规模明显下滑。据公开资料不完全统计,本周共有355款集合信托产品成立,环比增加2.60%;成立规模187.31亿元,环比减少15.26%,日均成立规模为37.46亿元。


2、本周集合信托发行市场遇冷下行,发行规模明显下滑。据公开资料不完全统计,本周共37家信托公司发行集合信托产品284款,环比增加14.98%;发行规模137.80亿元,环比减少18.36%;日均发行规模为33.76亿元。


3、本周投向房地产领域的集合产品成立规模大幅增长。据统计,本周金融类信托的成立规模147.22亿元,环比减少14.06%;房地产类信托的成立规模16.65亿元,环比增加71.78%;基础产业类信托的成立规模14.32亿元,环比减少35.84%;工商企业类信托的成立规模9.12亿元,环比减少48.50%。


一、集合信托市场一周回顾


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2022年度内,截至2022年11月20日,集合信托市场累计成立集合产品23200款,累计成立规模11547.53亿元。本周(2022年11月14日-2022年11月20日)集合信托产品成立市场遇冷,成立规模明显下滑。据公开资料不完全统计,本周共有355款集合信托产品成立,环比增加2.60%;成立规模187.31亿元,环比减少15.26%,日均成立规模为37.46亿元。本周集合信托市场成立规模的显著下滑,主要源自于标品信托业务的大幅下滑,债市波动导致银行固收类理财产品净值大幅回撤,其影响或已传导至信托领域,固收类标品产品募集规模明显下滑;非标信托业务中房地产类信托业务逆势上升,或受利好政策的影响,但尚需观察。


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本周集合信托发行市场遇冷下行,发行规模明显下滑。据公开资料不完全统计,本周共37家信托公司发行集合信托产品284款,环比增加14.98%;发行规模137.80亿元,环比减少18.36%,日均发行规模为33.76亿元。本周集合信托产品发行规模继续下行,已经下滑至150亿元线以下,主要原因在于非标类信托产品的发行规模持续下滑。


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本周外贸信托的产品成立规模居首位,成立规模前三的信托公司分别是:外贸信托(76.65亿元)、华润信托(39.00亿元)和建信信托(13.11亿元)。


本周陕西国投的产品发行规模居首位,发行规模前三的信托公司分别是:陕西国投(25.49亿元)、华鑫信托(13.00亿元)和外贸信托(12.10亿元)。


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本周投向房地产领域的集合产品成立规模大幅增长。据统计,本周金融类信托的成立规模147.22亿元,环比减少14.06%;房地产类信托的成立规模16.65亿元,环比增加71.78%;基础产业类信托的成立规模14.32亿元,环比减少35.84%;工商企业类信托的成立规模9.12亿元,环比减少48.50%。


二、非标产品成立情况


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本周非标信托业务遇冷,产品成立规模下滑。据公开资料不完全统计,本周共有127款非标类集合信托产品成立,环比增加1.60%;成立规模55.57亿元,环比减少8.50%。本周房地产类集合信托产品成立规模大幅增长,或有政策利好导致投资者信心增加的影响,金融16条对房地产市场的平稳运行有着积极的意义;基础产业作为非标业务的主要支撑,本周规模再度掉头向下,基础产业类信托稍显颓势。


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本周非标类集合信托产品的平均预期收益率下滑。本周成立非标类的集合信托产品平均年化收益率为6.70%,环比减少0.12个百分点;集合产品周平均期限为1.64年,环比减少0.30年。


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据统计,本周1年期及以内产品平均预期收益率为6.16%,环比减少0.26个百分点;1-2年期产品的平均预期收益率为7.02%,环比增加0.07个百分点;2年期以上产品的平均预期收益率6.82%,环比减少0.68个百分点。


三、标品信托成立情况


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本周标品类信托产品成立数增量减,成立数量继续上行但规模下滑。据公开资料不完全统计,本周共有228款标品信托产品成立,环比增加3.17%;成立规模131.74亿元,环比减少17.82%。其中,固收类产品的成立规模为105.68亿元,规模占比80.22%,环比大幅下滑。本周债市波动导致银行理财产品净值回撤而遭遇赎回,理财资金的收缩或是导致本周固收类标品信托业务成立下滑的重要原因。


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从产品类型来看,本周固收类产品的数量占比明显下滑。据公开资料不完全统计,本周标品业务中固收类产品成立202款,环比减少0.98%;权益类产品成立17款,环比增加21.43%。


从投资策略来看,本周债券策略产品数量占比有所回升。据公开资料不完全统计,债券策略产品成立数量182款,环比增加5.81%;组合基金策略产品成立数量22款,环比减少26.67%;股票策略产品成立数量11款,与上周持平。


四、信托行业最新业务动态


光大信托首单受托境外理财项目成立


2022年11月15日,光大信托首单受托境外理财项目成立,项目规模约1亿美元,公司的创新转型再下一城。受托境外理财业务的开展是公司探索转型发展的重要举措和布局,使公司提供的金融服务更加综合性和多元化,扩大了投资资产范围,能帮助客户把握海外投资机会,分享全球经济增长收益,分散市场投资风险,为公司客户提供更全面的全球金融服务支持。


中信信托与首创集团CMBS项目成功落地


11月15日,国金-首创城发天阅西山资产支持专项计划(以下简称首创CMBS项目)在上交所成功发行。该项目为首创集团与公司合作的首单CMBS,采用“信托+专项计划”的双层结构设计,发行规模7.5亿元,期限12年。中信信托担任此次CMBS项目的受托人,主要承担方案设计、中介协调、客户营销、收益分配等有关环节的工作。


中建投信托资产证券化之“债券通”顺利发行


11月15日,由中建投信托担任发行载体管理机构的“和赢商业保理(深圳)有限公司2022年度第一期易鑫应收账款定向资产支持票据(债券通)”成功发行。作为境内首支获得AAA国际评级的资产支持票据(ABN)项目,此次项目的顺利发行标志着公司在资产证券化业务领域又迈出坚实的一步。该项目围绕中国汽车产业链发展和汽车金融生态,通过借鉴国际先进做法,对标国际标准,以ABN为纽带,前端基于资产过桥融资进行开放式合作,后端联合专业机构打造“高质量资产证券化”产品。


中航信托首推房屋经纪居间服务费监管服务信托


由经纪服务付佣方作为委托人,将居间费委托至服务信托进行资金监管。中航信托和北京小数点科技有限公司作为共同受托人。其中,中航信托承担受托资金管理职责。提供资金监管、支付结算、执行监督、信息披露等受托服务。北京小数点科技有限公司承担受托业务管理职责,利用其专业化数字平台,协助服务信托筛选符合条件的房产中介居间方,并提供归集交易文件等受托服务。


云南信托助力多家金融机构设立稳健薪酬管理信托


云南信托凭借专业的团队与先进的信息化系统,承接了包括证券公司、基金公司、国有投资机构及上市公司等多类型企业的薪酬管理项目,项目类别涵盖员工持股、跟投、长期服务、利润分享及绩效薪酬递延等多种类型。


中融信托成功发行2022年首单消费类资产支持证券


11月8日,由中融信托作为发行人和受托人的天盈2022年第一期个人消费贷款资产支持证券在全国银行间债券市场成功发行,本项目为50亿储架中的第一期,首期发行规模9.11亿,基础资产为个人消费贷款。本项目是公司2022年在银行间债券市场发行的首单消费类资产证券化项目,是公司业务转型中的又一成功案例。


阳光人寿臻传·保险金信托系列服务品牌正式发布


11月15日,阳光人寿召开了主题为“臻于所信,传您所托”的臻传·保险金信托系列服务品牌发布会。围绕客户“个人、家族、社会”三大价值维度的现实需要,阳光人寿正式发布了“臻传·养老”“臻传·传承”“臻传·慈善”三大保险金信托服务子品牌,以分别满足客户的养老与健康管理需求、资产传承需求和慈善捐赠需求。阳光人寿也成为行业中率先推出专属保险金信托服务子品牌的金融机构。


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