用益-集合信托周评:新年首周市场遇冷回调 非标成立规模大降近八成
一周综述:
1、本周(2024年01月01日-2024年01月07日)集合信托产品成立市场遇冷回调,成立数量及规模大幅下滑。据公开资料不完全统计,本周集合信托产品共成立283款,环比减少48.64%;成立规模63.94亿元,环比减少69.42%,日均成立规模15.99亿元。
2、本周集合信托发行市场遇冷下行,发行数量及规模明显减少。据公开资料不完全统计,本周共40家信托公司发行集合信托产品206款,环比减少17.60%;发行规模155.37亿元,环比减少25.15%,日均发行规模38.84亿元。
3、本周非标信托产品成立数量及规模大幅下挫。据公开资料不完全统计,本周共有135款非标类产品成立,环比减少56.87%;成立规模37.40亿元,环比减少79.13%。受季节性因素影响,本周非标信托产品成立规模大幅回落,进入新年后非标信托产品冲规模的情况暂时告一段落。
4、本周标品类信托产品成立数量大幅下滑,成立规模小幅下滑。据公开资料不完全统计,本周共有148款标品信托产品成立,环比减少37.82%;成立规模26.54亿元,环比减少11.18%。2024年首周的固收类及混合类标品信托产品的平均业绩比较基准为4.04%,环比减少0.02个百分点。
一、集合信托市场一周回顾
2024年度内,截至2024年1月7日,集合信托市场累计成立产品283款,累计成立规模63.94亿元。本周(2024年1月1日-2024年1月7日)集合信托产品成立市场遇冷回调,成立数量及规模大幅下滑。据公开资料不完全统计,本周集合信托产品共成立283款,环比减少48.64%;成立规模63.94亿元,环比减少69.42%,日均成立规模15.99亿元。受季节性因素影响,在2023年年末出现集中成立的情况后,2024年首周仅有4个工作日,集合信托市场遇冷下行,其中非标产品成立下行极为明显。
本周集合信托发行市场遇冷下行,发行数量及规模明显减少。据公开资料不完全统计,本周共40家信托公司发行集合信托产品206款,环比减少17.60%;发行规模155.37亿元,环比减少25.15%,日均发行规模38.84亿元。受季节性因素影响,2024年首周集合信托发行市场遇冷,其中,投向基础产业领域的信托产品发行规模58.68亿元,环比减少40.63%;投向金融领域的信托产品发行规模92.87亿元,环比减少5.62%。
本周外贸信托的产品发行规模居首位,发行规模前三的信托公司分别是:外贸信托(49.34亿元)、光大信托(24.61亿元)和五矿信托(13.58亿元);从发行数量来看,外贸信托(36款)、光大信托(18款)和五矿信托(16款)分列前三。
二、非标产品成立情况
本周非标信托产品成立数量及规模大幅下挫。据公开资料不完全统计,本周共有135款非标类产品成立,环比减少56.87%;成立规模37.40亿元,环比减少79.13%。受季节性因素影响,本周非标信托产品成立规模大幅回落,进入新年后非标信托产品冲规模的情况暂时告一段落。
本周各投向领域非标信托产品成立规模均有较大幅度的下行。据统计,三大实体经济领域中,房地产类信托的成立规模0.83亿元,环比减少95.41%;基础产业类信托的成立规模28.13亿元,环比减少70.59%;工商企业类信托的成立规模6.71亿元,环比减少87.39%。
本周非标类产品的平均预期收益率小幅下滑。本周成立非标类的集合信托产品平均年化收益率为6.34%,环比减少0.09个百分点;集合产品平均期限为1.54年,环比缩短0.13年。
据统计,本周1年期及以内产品平均预期收益率为6.07%,环比减少0.07个百分点;1-2年期产品的平均预期收益率为6.57%,环比减少0.03个百分点;2年期以上产品的平均预期收益率6.37%,环比减少0.47个百分点。
三、标品信托成立情况
本周标品类信托产品成立数量大幅下滑,成立规模小幅下滑。据公开资料不完全统计,本周共有148款标品信托产品成立,环比减少37.82%;成立规模26.54亿元,环比减少11.18%。在工作日的减少、业务冲规模告一段落、证券市场走势不佳等多重因素作用之下,本周标品信托产品成立下滑明显。
固收类及混合类标品信托产品的业绩比较基准处于缓慢下行的通道中。据统计,2024年首周的固收类及混合类标品信托产品的平均业绩比较基准为4.04%,环比减少0.02个百分点。随着央行降准降息政策的持续推动,市场无风险收益率缓慢下行,加上跨年后机构短期资金需求有所下滑,因此短期内业绩比较基准或继续保持下行。
从产品类型来看,本周固收类成立数量占比下滑。据公开资料不完全统计,本周标品业务中固收类产品成立136款,环比减少39.29%;权益类产品成立6款,环比减少33.33%;而混合类产品成立6款,环比增加50.00%。
从投资策略来看,本周债券策略产品数量占比下滑。据公开资料不完全统计,债券策略产品成立数量120款,环比减少38.46%;组合基金策略产品成立数量20款,环比减少16.67%;股票策略产品成立数量4款,环比减少50.00%。
四、信托行业最新业务动态
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