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用益-信托理财周刊（2024.07.29-2024.08.04）.pdf

产品动态

每周高净值理财产品精选

产品点评与配置建议

本期（2024.07.29-2024.08.04）新产品“长盈优选-姜堰交投1号集合资金信托计划”，信托资金用于向融资人发放流动资金贷款。本项目融资人为泰州市姜堰交通建设投资发展有限公司，期限12个月，预期收益率为5.4%。泰州市金东城市建设投资集团有限公司及江苏新开投资集团有限公司提供不可撤销的100%连带责任保证担保。

项目特点

1、本项目是江苏省重要地市级平台项目，行政级别较高，平台地位重要。

2、项目融资人泰州市姜堰交通建设投资发展有限公司，主体评级为AA，债券存量规模30.00亿，其中，私募债存量规模22.00亿元，占比73.33%；截止2023年12月31日，授信额度73.08亿，未使用额度33.95亿。截止2024年3月31日，短期有息债务28.26亿，长期有息债务63.32亿。

3、项目拥有同地区国企泰州市金东城市建设投资集团有限公司提供保证担保，担保方主体评级为AA+，截止2024年3月31日，短期有息债务69.26亿，长期有息债务204.82亿。

4、2023年泰州市在江苏省GDP排名前10的地区中，经济财政实力如下表1：

2023年泰州市GDP为6,731.66亿，在江苏省10个地区中排名第九位，一般公共预算收入2023年为449.13亿，在江苏省10个地区中排名第八位，经济财政实力一般。2023年江苏省泰州市地方政府债务余额1,070.72亿，负债率15.91%，债务负担较轻。

综上，该项目的风险较低，适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可，风险偏好较低的投资者可以重点关注。

市场分析

信托市场评述

市场概述：本期（2024.07.29-2024.08.04）资产管理信托产品共成立312款，环比增加3.65%；成立规模102.04亿元，环比上涨16.87%。本期资产管理信托产品共计发行237款，环比增加9.72%；发行规模201.09亿元，环比上涨9.13%。本期共计183款资产管理信托产品公布了预期收益，非标信托产品的平均收益率为5.32%，标品信托产品的平均收益率为3.28%。分领域看，工商企业类产品的平均收益率为5.38%，房地产类产品的平均收益率为5.80%，金融类产品的平均收益率为4.25%，基础产业类产品的平均收益率为5.52%。本期共有72款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证，有13款产品的风控措施里提供了抵(质)押物，其中7款有实物资产抵押，包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等；另外6款为股权质押、应收账款质押等。

私募市场评述

市场概述：本期（2024.07.29-2024.08.04）披露的私募证券投资基金的备案数量有所回调，共备案158只，环比下降15.10%。共26只私募证券投资基金于本期成立，共137家私募机构参与了私募证券投资基金备案。上周，权益市场重新回到下跌趋势，多数私募证券投资基金的收益基本延续回调。具体来看，股票策略指数回调幅度最大，达到2.16%；其余策略指数跌幅均在1%以内，其中，组合基金指数和多资产策略策略指数分别下跌1.00%和0.99%，最后，债券策略产品平均下跌0.15%。此外，上周期货及衍生品策略产品成功实现收涨，该策略产品平均涨幅为0.25%。

根据证券投资基金业协会数据显示，本期（2024.07.29-2024.08.04）私募股权市场共备案81只产品，备案数量较上期环比下降3.57%。本期投资、上市和并购共82起事件，涉及总金额134.58亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看，主要集中在生产制造、材料和信息技术三大领域。本周涉及金额较大的投资事件是：2024年8月1日，厦门信息集团资本运营有限公司成功受让陈力皎、冯岳军持有的江阴市金康盛企业管理有限责任公司的100.0%的股权，作价11.64亿人民币。厦门信息集团资本运营有限公司成立于2015年，其控股股东厦门信息集团有限公司作为厦门市属国企中唯一的电子信息产业投资控股综合服务商，布局软件信息园区开发建设与服务运营、信息化服务和产品运营、信息产业投资三大核心经营板块。

市场观察

信托：信托公司“招兵买马”自建财富直销渠道

近期，金谷信托、大业信托、国元信托等多家信托公司通过公司官网或第三方平台发布信息，招聘财富管理相关岗位。自6月份前后第三方代销业务被叫停之后，信托公司“招兵买马”加速财富端建设的趋势颇为明显。

银行理财：平均收益率2.8%！银行理财半年报出炉

7月30日发布的《中国银行业理财市场半年报告（2024年上）》显示，截至今年6月末，我国银行理财市场存续规模28.52万亿元，上半年累计新发理财产品1.54万只，募集资金33.68万亿元。今年上半年，银行理财产品整体收益稳健，上半年平均收益率为2.8%，为投资者创造收益3413亿元。

公募基金：昔日公募冠军赵诣在管基金跌近40%

泉果基金目前管理5只基金，包括3只偏股混合型和2只债券型基金。然而，截至2024年7月，这些基金的业绩均不佳，特别是赵诣管理的泉果旭源三年持有期混合基金亏损近40%，远低于沪深300指数。赵诣曾经也是公募业绩冠军，在农银汇理管理农银工业4.0、农银新能源主题等四只基金，以161.96%的收益拿下2020年公募业绩冠军，然而现在仅管理一只基金，收益却跌近40%。

私募基金：私募新规生效在即 净值展示集体“退网”

本周四，即8月1日，《私募证券投资基金运作指引》将正式实施。新规对于私募基金的净值披露提出了明确要求。其中，要求私募管理人不得向不存在私募证券投资基金销售委托关系的机构或者个人提供基金净值等业绩相关信息；除私募基金管理人、与其签署该基金代销协议的基金销售机构外，任何机构和个人不得展示和传递基金净值等业绩相关信息。据悉，深耕私募行业20余年的私募排排网已于7月26日起陆续下架所有非代销私募产品业绩。

保险资管：时隔十年保险资产风险五级分类指引迎“大修”

8月2日，国家金融监督管理总局发布《保险资产风险分类办法（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。据悉，《征求意见稿》一共7章37条，修订内容涉及提升资产风险分类的制度约束力，完善组织实施管理，增加外部约束等。

券商资管：无锡或诞生1500亿券商巨头！

2024年，国联证券拟以发行股份方式吸收合并民生证券。该交易若顺利实施，新国联证券总资产将达1470亿元，各项指标均有望从原来的行业40名开外，变成25名以内，尤其是投行业务可冲击全国前四。而民生证券也有望以300亿元左右估值“曲线上市”，上海国资股东等账面收益率约1倍，股改前的股东投资收益率或达4.5倍。

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