用益-净值周报:化债新政出台 超9成债券策略产品实现正收益

时间:2024/10/24 10:49:05 作者:张施 来源:用益信托网 责任编辑:zhangshi

一、标品信托整体业绩表现


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由于标品信托净值披露时间点不同,不同产品统计时间段略有差异,此次统计通过选取从2024年10月12日到2024年10月18日有净值数据的产品进行统计。据公开资料不完全统计,本期(2024.10.12-2024.10.18)有34家信托公司合计11334只存量标品信托产品纳入统计中,平均收益率为0.45%,环比下降0.02个百分点,获得正收益的产品占比为79.24%。11334只信托产品中,最新单位净值跌破“1”的有2846只,占比为25.11%。


本期市场情绪有所回暖,政策刺激是市场波动的主因。本期标品信托业绩小幅回落,连续4期产品平均收益率维持在正收益区间。


从投资策略来看,本期各大策略产品均录得正收益。债券策略产品共5718只,平均收益率为0.33%;股票策略产品共2411只,平均收益率为0.87%;组合基金策略产品共2263只,平均收益率为0.22%;其他策略产品共942只,平均收益率为0.64%;


从期间收益变化来看,除债券策略产品期间平均收益率增加0.51个百分点,其余各大策略产品期间平均收益率均出现不同程度下滑,股票策略、组合基金策略以及其他策略的期间平均收益率分别下降了0.47、0.08和0.24个百分点。


二、标品信托可投标的市场表现概况


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本期(2024.10.12-2024.10.18),A股市场震荡后收涨,10月18日,全A指数大幅上涨3.80%,从前三天震荡下行的趋势中扭转。具体来看,沪指上涨1.36%,深证成指上涨2.95%,创业板指上涨4.49%。中信证券表示,当前市场仍处于活跃资金主导的政策预期博弈交易阶段,散户资金脉冲式持续入场,基本面逻辑相对弱化,这种市场特征料仍将持续一段时间。政策信号依旧积极,待政策落地起效、价格信号验证企稳后,机构资金或将迎来积极入场时机,稳步上涨的行情将持续较长时间。配置方面,强波动阶段多家券商建议投资者多看少动。银河证券便指出,虽然市场中期向上的可能性很大,但短期情绪博弈带来的强波动会让很多投资者感到不适。


本期中债新综合-财富指数增加0.16%。债市多头情绪占优,收益率走势受A股情绪影响,反复震荡。全周来看,1年期国债收益率较节前上行5BP,10年期国债收益率下行0.7BP,30年期国债收益率下行5.5BP。结合宏观基本面,南华基金表示,随着四季度资本市场风险偏好的边际改善,债市主线有望从“资产荒”和避险逻辑阶段性转为对政策预期的反复,“股债跷跷板”特征明显,利率预计仍将以震荡为主,短端在宽货币基调下仍具备防御性优势;中长期维度债市逻辑不变,博弈核心仍在基本面,政策宽信用力度及效果需等待观察。品种配置上,湘财资管建议不宜激进,控制久期。


三、不同投资策略的产品业绩排名


对本期(2024.10.12-2024.10.18)披露净值数据的标品信托产品进行统计汇总,按照债券策略、股票策略、组合基金策略和其他策略等四大投资策略进行分类,并对各投资策略的产品期间收益率进行排名:


1、债券策略


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本期债券策略产品净值涨幅区间为[-5.21%,11.20%],其中获得正收益的产品占比为93.34%。本期净值涨幅最高的是五矿信托发行的“恒信共享17号-优信55号证券投资集合资金信托计划”,为11.20%;该产品连续三期收益排名在前二十。外贸信托发行的“金源2号”及“金源1号”表现优异,这两个系列多款产品收益在6.00%以上。本期债市经调整后逐步企稳,九成债券策略产品录得正收益。10月12日,财政部表示将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措,该信号信号点燃了城投债、信用债行情,但对债市整体影响有限。


2、股票策略


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本期股票策略产品净值涨幅区间为[-5.97%,15.54%],其中获得正收益的产品占比为59.64%。本期净值涨幅最高的是云南信托发行的“中金·云信私募工场兴富进取1期证券投资集合资金信托计划”,为15.54%。外贸信托发行的“锐进12期鼎萨尊享”系列表现亮眼,该系列多款产品收益在11.00%以上;外贸信托旗下的另一款产品“指数2倍增强9期集合资金信托计划”也值得关注,改产品连续3期榜上有名。


3、组合基金策略


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本期组合基金策略产品净值涨幅区间为[-6.33%,12.04%],其中获得正收益的产品占比为67.83%。本期净值涨幅最高的依旧是五矿信托发行的“积玉系列-启明星1号集合资金信托计划”,为12.04%;五矿信托发行的产品蝉联组合基金策略排名两周,表现突出。外贸信托旗下的“中金财富中证1000指数增强”系列值得关注,该系列多款产品收益在5.00%以上。


4、其他策略(包含多资产策略、期货及衍生品策略等)


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本期其他策略产品净值涨幅区间为[-3.87%,6.75%],其中获得正收益的产品占比为71.23%。本期净值涨幅最高的是中航信托发行的“天鹏41号知行通达指数增强二期集合资金信托计划”,为6.75%,中航信托发行的产品连续两期收益排名位居榜首。五矿信托发行的“积玉系列-小满1号集合资金信托计划”表现亮眼,该产品连续3期收益排名在前二十。


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