用益-净值周报:六月“开门红” 标品信托业绩回暖

时间:2025/06/12 11:06:02 作者:张施 来源:用益信托网 责任编辑:zhangshi

一、标品信托整体业绩表现


据公开资料不完全统计,本期(2025.05.31-2025.06.06)有32家信托公司合计12262只存量标品信托产品纳入统计中,平均收益率为0.51%,环比增加0.60个百分点,获得正收益的产品数量占比为95.16%。


本期在中美关税缓和预期推动下,市场整体呈稳步上行态势,A股市场情绪略有好转,整体小幅上涨。债市方面,海外关税政策不确定性延续,为债市提供支撑,债市延续暖势。整体来看,本期标品信托业绩反弹,产品平均收益率回升至正收益区间。


从投资策略来看,各大策略产品均录得正收益。其中,债券策略产品共5974只,平均收益率为0.12%;股票策略产品共2520只,平均收益率为1.35%;组合基金策略产品共2774只,平均收益率为0.57%;其他策略产品共994只,平均收益率为0.56%。


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二、不同投资策略的产品业绩排名


对本期(2025.05.31-2025.06.06)披露净值数据的标品信托产品进行统计汇总,按照债券策略、股票策略、组合基金策略和其他策略等四大投资策略进行分类,并对各投资策略的产品期间收益率进行排名:


1、债券策略


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本期债券策略产品净值涨幅区间为[-7.44%,20.41%],其中获得正收益的产品占比为95.26%。债券策略产品平均收益率为0.12%,中位数收益率为0.08%。同期的中债-新综合指数财富指数增加0.13%,与债券类信托产品相差无几。


同期债券类公募基金的平均收益率为0.17%,投资回报高于债券类信托产品。债券型公募基金风险偏好相对更高,在近期债市向好的情况下,可以通过配置高收益债券来获得较高收益;而债券策略信托产品在配置高收益债券时相对保守,收益更稳健。


从排名前二十的产品数量来看,头部信托外贸信托和华润信托表现优异,分别有7款产品和5款产品,这两家信托公司长期深耕证券服务领域,债券类信托业务比较有优势。具体产品上,华润信托发行的“招润”系列近一个月收益排名在前三甲,表现突出;此外华润信托旗下的另一款产品“利扬66号集合资金信托计划”也值得关注,该产品连续两期收益排名在前二十。


2、股票策略


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本期股票策略产品净值涨幅区间为[-5.49%,7.59%],其中获得正收益的产品占比为95.56%。股票策略产品的平均收益率为1.35%,中位数收益率为1.26%;同期上证指数及沪深300指数分别上涨1.13%,0.88%,股票类信托产品跑赢相关市场指数,表明信托公司主动管理能力较强,可能与重仓板块和行业集中配置有关。


同期股票型公募基金平均收益率为1.61%,收益高于股票类信托产品。股票型公募基金一般通过提高股票仓位来获取更高收益,在权益市场向好背景下,业绩表相更好,但波动性也相对较大。股票策略信托产品则通常持仓相对灵活且资产配置较为保守,业绩表现比较稳定。


前二十的产品中,外贸信托产品表现亮眼,有12款产品,且占据收益排名前三。此外,外贸信托旗下的“源乐晟精选定开尊享”系列也表现亮眼,该系列多款产品收益在7.00%以上。


3、组合基金策略


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本期组合基金策略产品净值涨幅区间为[-4.83%,4.43%],其中获得正收益的产品数量占比为95.67%。组合基金策略产品平均收益率为0.57%,中位数收益率为0.27%,业绩表现仅次于股票策略信托产品。组合基金策略产品一般通过对固定收益类资产和权益类资产进行动态平衡配置,在保持收益竞争力的基础上,还能大幅降低市场波动带来的风险。


业绩前二十的产品中,外贸信托有9款产品,投资能力较强;五矿信托和中融信托分别有5款和3款。具体产品上,五矿信托旗下的“国泰俊岭沣华”系列值得关注,该系列多款产品收益在2.60%以上。中粮信托发行的“禾晟1号日斗集合资金信托计划(A类)”近三期有两期收益排名在前二十。


4、其他策略(包含多资产策略、期货及衍生品策略等)


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本期其他策略产品净值涨幅区间为[-1.30%,4.43%],其中获得正收益的产品占比为92.05%。其他策略产品平均收益率为0.56%,中位数收益率为0.22%。同期混合型公募基金的平均收益率为1.53%,投资回报明显高于其他策略信托产品。混合型公募基金中权益仓位被动跟随市场,收益与权益市场密切挂钩,本期A股市场温和上涨,业绩表现较好。而其他策略类信托产品通过跨市场、跨品类的多元化配置,结合专业风控与灵活策略调整,追求稳健增值和波动适中。


排名前二十的产品中,外贸信托和五矿信托各有5款产品,投资管理能力优异;中融信托及中航信托各有3款产品。陕国投信托发行的“价值精选2号证券投资集合资金信托计划”连续两期收益排名在前十,表现突出。


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