用益-资管市场周评:新纪元期货两年被三度警告 券商资管规模一再压降

时间:2021/04/06 10:18:28 作者:沉香 来源:用益信托网 责任编辑:jiangyuyan

一期监管动态:


曹德云表示,作为养老金融领域的主要力量之一,保险资产管理业在深度参与管理第一支柱基本养老金、第二支柱企业年金职业年金过程中,发挥了重要主力作用。


一期机构动态:


3月30日晚间,中金公司与2020年年报一同披露的还有一大消息:拟设立全资子公司中金资产管理有限公司,同时申请公募牌照。


一期市场综述:


据公开资料不完全统计,本期(2021.03.29- 2021.04.04)集合资管产品发行数量为22款。其中,券商资管产品发行数量25款,较上期增加12款,发行规模为31.45亿元,较上期增加19.60亿元;基金子公司集合资管产品发行规模为5.31亿元,较上期减少3.13亿元,产品发行数量5款,较上期减少4款;期货公司集合资管产品发行数量为2款。 


一、监管动态


曹德云:险资能力专长与养老金第三支柱专业需求高度契合


曹德云表示,作为养老金融领域的主要力量之一,保险资产管理业在深度参与管理第一支柱基本养老金、第二支柱企业年金职业年金过程中,发挥了重要主力作用。当前,养老第三支柱建设得到国家政策层面的大力支持,面临着难得的历史机遇,保险资产管理机构和养老保险机构有条件、有基础、有优势、有能力、有资源、有经验,继续在第三支柱建设中大有作为。保险资产管理业的能力专长与养老金第三支柱建设的专业需求高度契合。


曹德云:保险资金参与基础设施REITs具有内在契合性


曹德云提到,从国际经验看,公募REITs产品作为一种低门槛投资于不动产等领域的长期投资工具,具备分红收益稳定、资产相关度低、流动性强及运营透明度高等优势,在改善底层项目资本结构、盘活存量资产,实现轻资产运营的同时,也为投资者带来了长期的可观回报。保险资金作为资本市场重要的机构投资者及专业的资产管理机构,不仅具有覆盖二级市场和产业投资的能力,同时拥有较强的产业运营及主动管理能力,具备作为基石投资者、原始权益人及项目管理人三重身份,全产业链参与系统性的REITs投资生态建构的潜力和能力。可以说,保险资金参与基础设施REITs具有内在契合性。


二、机构动态


国元期货2020年净利0.49亿 资管业务利润亏损超百万


3月29日晚间,国元证券发布2020年年度报告。年报显示,截至2020年12月31日,控股子公司国元期货总资产394,739.60万元,净资产78,988.55万元。报告期内,国元期货实现营业收入37,020.79万元,同比增长167.47%;发生营业支出 30,537.15 万元,同比增长192.42%;实现净利润4,892.61万元,同比增长82.03%。其中实现经纪业务收入13,175.14万元,比上年同期增长51.86%;实现经纪业务利润8,143.25万元,比上年同期增加利润8,404.47万元;实现资产管理业务利润-109.29万元,比上年同期减亏213.88万元。


浦发银行:计划近期提交理财子公司开业申请


3月29日,浦发银行举行了针对投资者的线上业绩发布会。浦发银行副行长、董事会秘书谢伟透露,目前浦发银行理财子公司筹备工作已进入冲刺阶段,在组织架构、办公场地、制度建设、系统建设、人员招聘以及业务转型方面都有了较好进展。理财子公司已于2021年2月初接受监管部门现场验收,近期计划向银保监会提交开业申请,争取尽快获批开业。


增至第7家!中金公司拟15亿元设立资管子公司


3月30日晚间,中金公司与2020年年报一同披露的还有一大消息:拟设立全资子公司中金资产管理有限公司,同时申请公募牌照。数据显示,2020年中金公司营业收入达236.6亿元,同比增长50.17%;其中,资产管理业务营业收入达11.77亿元,同比增长106.06%。实际上,除了中金公司外,目前至少还有6家券商拟设立资管子公司,分别是山西证券、万联证券、华安证券、申万宏源证券、国海证券及中信证券。


新纪元期货两年被监管三度警告!


在期货业步入发展快车道的同时,一张罚单引起了行业各方关注。成立于1995年的老牌期货公司新纪元期货接到江苏证监局发出的行政处罚决定书,公司及多位高管被予以警告并被罚款。一宗罪是违法向关联方提供借款,二宗罪是违法对外提供担保。基于上述两条违法行为,江苏证监局决定对新纪元期货给予警告,没收违法所得32.28万元,并处以64.56万元罚款。值得一提的是,这并非新纪元期货首次收到监管层的处罚,上文中所提到的违规保本保收益的情况,至少在2年前就已经引起监管层关注。


14家银行理财子公司吸金能力大揭秘:招银理财一骑绝尘?


截至目前,已有14家上市银行在其年报中披露了理财子公司的具体经营状况,包括全部6家国有大行、5家股份制银行、2家城商行以及1家农商行理财子公司。年报显示,2020年,上述14家银行理财子公司全部实现盈利,净利润合计达92.81亿元。其中,招银理财凭借24亿元的净利润遥遥领先,暂居第一。梳理年报发现,多数银行将母行理财产品余额和理财子公司产品余额进行分开单独统计。而招行则在年报中表示:“招银理财管理的理财产品余额(不含结构性存款)2.45万亿元,较上年末增长11.87%。”可以看出,招行将本行理财产品余额与理财子公司合并统计到了理财子公司名下,市场人士猜测,这或许是招银理财盈利能力“超群”的主要原因。


三、券商创新型业务动态


随着A股市场二月交投趋冷,场外衍生品市场新增规模同步骤降。与此同时,在场外期权交易商总数至41家之际,行业集中度却逆势上升,引起业内关注。近日,中证协发布2021年第3期场外业务开展情况报告,2021年2月,证券公司场外金融衍生品业务新增初始名义本金5075.01亿元,较上期减少1273.14亿元,环比减少20.06%。集中度方面,本期场外期权业务新增规模持续攀升至75.30%,提升3.2个百分点,该业务集中度已连续4期攀升,累计提升6.8个百分点。


四、私募资管产品备案情况


2021年2月,证券期货经营机构当月共备案私募资管产品841款,较1月减少365款,设立规模493.88亿元,较上月减少379.63亿元。截至2021年2月底,证券期货经营机构私募资管业务规模合计16.70万亿元(不含社保基金、企业年金以及证券公司大集合)。


QQ截图20210406101904.jpg


五、券商资管


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本期券商资管产品发行数量25款,较上期增加12款,发行规模为31.45亿元,较上期增加19.60亿元。本期发行的券商资管产品中,有2款滚动发行产品,其余为新发产品。从本期发行的产品特点来看,本期唯一一款混合类产品的平均业绩报酬计提基准远高于其他产品,达9.00%,较上期峰值上调1.00%,是广发资管发行的一款产品。本期市场仍是波动剧烈,商品及金融衍生品类产品发行占大头,本期权益资产配置较上期大幅增加,也是受益于这类产品。本期大部分券商资管机构疲于发行新产品,受节前影响较大,预计节后会恢复正常发行。近日,随着各家券商的2020年报发布,各家券商资管规模也逐渐披露,情况并不乐观,但基于券商资管仍处于转型期,通道业务规模一再压降,而主动管理能力建设仍有待加强,故市场竞争力较公募基金和理财子公司发行的资管产品来比较弱,未来,券商资管仍有很长的路要走。


QQ截图20210406101934.jpg


2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本期券商发行集合资管产品业绩报酬计提基准平均值为5.27%,较上期下调了0.33个百分点。本期发行的产品中,未设置业绩报酬计提基准的产品占大多数,尤其是海通资管发行的雪球增利系列产品占大比例,故整体均值在一定程度上不能完全反应券商资管市场情况,但本期的权益资产配置较上期大幅度增加,创历史新高,但就目前券商资管权益市场发展来看,预计往后一段时间很难达到本期权益资产配置水平,市场仍以固收类产品为主。根据产品性质划分,本期发行的券商集合资管产品中,有9款固收类产品,1款混合类产品,15款商品及金融衍生品类产品。


QQ截图20210406101958.jpg


3、产品费率


QQ截图20210406102020.jpg


据公开资料不完全统计,本期发行了固收类产品、混合类产品和商品及金融衍生品类产品。本期仍是仅有商品及金融衍生品类产品的两种费率同时达到平均水平,但本期固收类产品的平均托管费率拔得头筹,较上期上调0.02个百分点。且本期这一款商品及金融衍生品产品与上期是属于同一系列产品,故发行特点相同,刨开这系列产品,固收类产品本期表现突出,两种费率均高于混合类产品,但这只是偶然现象。基于增强市场竞争力的目的,各资管机构力求下调管理费率以吸引投资者,故本期出现混合类产品费率远低于固收类产品费率的情况。本期集合资管产品的平均管理费率为0.94%,较上期下调了0.03个百分点,变化不大;平均托管费率为0.04%,较上期持平,与往期水平持平。


六、基金子公司


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本期基金子公司集合资管产品发行规模为5.31亿元,较上期减少3.13亿元,产品发行数量5款,较上期减少4款。目前基金子公司资管发行处于波动状态。


2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本期发行的基金子公司产品的平均业绩报酬计提基准为11.50%。


七、期货资管


据公开信息不完全统计,本期期货资管产品的发行数量为2款。 




往期回顾:


用益-资管市场周评:海通资管再因资管业务遭罚 券商资管转型进行时

用益-资管市场周评:万联证券设立资管子公司受“拷问” FOF产品受热捧

用益-资管市场周评:爱建证券再因资管业务领罚单 本期发行趋稳

用益-资管市场周评:新纪元期货迎来厄运 本期发行大跌

用益-资管市场周评:券业一哥拟设立资管子公司 节后发行迎来小高峰

用益-资管市场周评:看好未来权益市场投资机会 本周权益资产配置增加

用益-资管市场周评:券商资管大集合产品公募化提速 保险资管再添一家

用益-资管市场周评:中信资管参公产品大卖 券商资管持续加码权益市场


用益频道-第一短幅
信托统计
统计结果

数量总数

规模总计

亿元

平均期限

平均年收益率

%

用益频道-第二短幅
用益频道-第一旗帜
用益频道-第二旗帜