用益-资管市场周评:长生人寿70%股权遭挂牌出售 监管发出48份投行处罚函

时间:2021/04/19 10:23:48 作者:沉香 来源:用益信托网 责任编辑:jiangyuyan

一期监管动态:


肖远企表示,从监管制度上和保险公司的需求来看,保险资金股权投资比例还没有马上进行调整的需要,距离最高上限还有很大空间。


一期机构动态:


4月13日,上海联合交易所官网“项目信息”显示,长城资管拟公开挂牌转让旗下长生人寿70%股权。这是继信达资管相继转让信达财险、幸福人寿股权之后,又一家资管系保险公司股权遭控股股东全面出清。


一期市场综述:


据公开资料不完全统计,本期(2021.04.12- 2021.04.18)集合资管产品发行数量为26款。其中,券商资管产品发行数量18款,较上期增加9款,发行规模为16.47亿元,较上期增加7.83亿元;基金子公司集合资管产品发行规模为6.97亿元,较上期增加4.29亿元,产品发行数量8款,较上期增加5款。


一、监管动态


肖远企:保险资金股权投资比例还没有马上进行调整的需要


银保监会副主席肖远企4月16日在银保监会新闻发布会上表示,关于保险资金股权投资的比例,银保监会过去两三年做了些调整,保险资金股权投资的比例提高了,投资的范围也放宽了。从实际执行情况来看,目前保险资金股权投资的比例大概还不到20%,离上限还有很大的空间。因此,从监管制度上和保险公司的需求来看,保险资金股权投资比例还没有马上进行调整的需要,距离最高上限还有很大空间。


二、机构动态


银行代销他行理财产品成为“新现象”


随着理财子公司的成立和资管新规的落地,银行理财产品的销售渠道进一步拓宽。浏览多家银行手机APP及官网发现,不少银行上线了他行理财子公司的理财产品。招联金融首席研究员董希淼表示,理财子公司的成立门槛相对较高,很多中小银行无法成立理财子公司,对于理财产品种类不够丰富的中小银行来说,或许会把重心放在做好代销平台上。此外,代销他行理财产品也是中小银行拓展中间业务收入的一个重要来源,相信会有越来越多的中小银行加入代销其他银行理财产品的队伍中。


长生人寿70%股权遭挂牌出售,四大资管旗下险企将只剩一家?


4月13日,上海联合交易所官网“项目信息”显示,长城资管拟公开挂牌转让旗下长生人寿70%股权。这是继信达资管相继转让信达财险、幸福人寿股权之后,又一家资管系保险公司股权遭控股股东全面出清。据悉,这或是央企长城资管响应财政部有关“聚焦主业”的指示之后做出的最终决定,此次出售一旦成功,意味着国内资管系保险企业将只剩下中华联合控股及其旗下险企。


潘东:积极布局权益投资 多只养老方向产品筹备中


光大理财总经理潘东日前在接受中国证券报记者专访时表示,2021年,中国经济长期向好趋势没有变,A股具备长期配置价值,光大理财将以固定收益投资为基础,多方式积极布局权益投资,打造一体两翼的产品布局和“阳光理财微笑曲线”。她还透露,光大理财一直高度重视养老三支柱政策变化,多只养老方向理财产品正在紧锣密鼓筹备中。


监管发出48份投行处罚函,15家券商、56位保代中招


根据易董统计数据梳理发现,年初至今,证监会以及各地地方证监局等监管机构针对投行业务违规问题已下发48份监管处罚函,其中中信建投、中信证券、中泰证券、中金公司、五矿证券、国金证券、海通证券等在内的15家券商和56位保代从业人员因投行业务违规问题遭罚。从违规类型来看,既有券商和保代从业人员在IPO阶段出现未勤勉尽责督导披露信息、发行人出具的文件存在虚假记载以及误导性陈述;也有在并购并购重组阶段尽职调查不规范等。从处罚类型来看,有约见谈话,也有出具警示函以及暂停办理业务等。


三、券商创新型业务动态


中资券商海外业务竞争格局继续分化,“海华中国”已然成为新的四大龙头。正如A股上市券商业绩并未受到疫情影响、反而实现了历史少见的好业绩,中资券商的海外业务也在2020年实现同比增长。但由于新冠肺炎疫情大规模爆发,多家券商国际业务2020年上半年业绩明显承压,如今年报业绩的逆转,也表明中资券商国际业务下半年实现V型反转。从营收口径来看,海通国际仍是当仁不让的霸主以83.3亿港元的收入进项位列第一,并实现净利19.33亿港元,同比增长24.63%;华泰国际和中信国际紧随其后,报告期分别实现收入为人民币55.51亿元(约合65.89亿港元)和53.69亿元(约合63.74亿港元);国泰君安国际则实现收入48.73亿港元,位列第四。


四、私募资管产品备案情况


2021年2月,证券期货经营机构当月共备案私募资管产品841款,较1月减少365款,设立规模493.88亿元,较上月减少379.63亿元。截至2021年2月底,证券期货经营机构私募资管业务规模合计16.70万亿元(不含社保基金、企业年金以及证券公司大集合)。


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五、券商资管


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本期券商资管产品发行数量18款,较上期增加9款,发行规模为16.47亿元,较上期增加7.83亿元。本期发行的券商资管产品中,没有滚动发行产品,全为新发产品。从本期发行的产品特点来看,本期仅有1款产品的业绩报酬基准达到6%,是一款混合类产品,较上期峰值下调0.50%,是申万宏源发行的一款产品。本期市场波动剧烈,市场避险需求减少,权益资产配置较上期小幅增加。近日,根据中证协数据,截止2020年末,证券行业资产管理业务规模为10.51万亿元,同比下降14.48%,其中代表主动管理的集合资管规模期末余额1.54万亿元,同比增长27.5%。由此看出,尽管因为资管新规通道业务持续压缩,但券商资管的资管业务收入近两年都在逐年上升,且主动管理规模也在大幅增加,这其中也又券商公募化改造提速的贡献,可以看出,券商资管近年来转型成效显著。


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2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本期券商发行集合资管产品业绩报酬计提基准平均值为5.60%,较上期上调了0.65个百分点。本期发行的产品中,未设置业绩报酬计提基准的产品占较大比例,故本期较上期来看,波动幅度较大,一定程度上高估了当前券商资管的业绩报酬计提基准的真实标准。根据产品性质划分,本期发行的券商集合资管产品中,有10款固收类产品,2款混合类产品,5款权益类产品,1款商品及金融衍生品类产品。


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3、产品费率


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据公开资料不完全统计,本期发行了固收类产品、混合类产品、权益类产品和商品及金融衍生品类产品。本期只有混合类和商品及金融衍生品类产品的两种费率同时达到平均水平,且本期这两类产品的平均管理费率和另外两类产品的分化较明显。基于增强市场竞争力的目的,各资管机构力求下调管理费率以吸引投资者,尤其是固收类产品。由于本期的两款混合类产品投资范围较复杂和各种其他市场因素影响,混合类产品的平均管理费率较往期大幅上调,较大程度影响了整体平均水平。本期集合资管产品的平均管理费率为0.59%,较上期下调了0.18个百分点,变化较大;平均托管费率为0.03%,较上期下调0.01,略低于往期水平。


六、基金子公司


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本期基金子公司集合资管产品发行规模为6.97亿元,较上期增加4.29亿元,产品发行数量8款,较上期增加5款。目前基金子公司资管发行处于波动状态。


2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本期发行的基金子公司产品未设置业绩报酬计提基准。


七、期货资管


据公开信息不完全统计,本期没有期货资管产品发行。 




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