用益-资管市场周评:券商资管转型提速 本期权益资产配置增加

时间:2021/06/21 09:58:08 作者:沉香 来源:用益信托网 责任编辑:jiangyuyan

一期监管动态:


近日,中国银保监会发布关于《银行保险机构大股东行为监管办法(试行)》(征求意见稿)公开征求意见的公告。


一期机构动态:


6月17日,东海证券为旗下首只完成公募化改造的大集合产品“东海证券海睿进取灵活配置混合型集合资产管理计划”举办销售动员大会。


一期市场综述:


据公开资料不完全统计,本期(2021.06.14- 2021.06.20)集合资管产品发行数量为25款。其中,券商资管产品发行数量21款,较上期增加3款,发行规模为24.77亿元,较上期增加2.30亿元;基金子公司集合资管产品发行规模为3.41亿元,较上期增加1.52亿元,产品发行数量4款,较上期增加2款。


一、监管动态


银行保险机构大股东应当强化资本约束 保持杠杆水平适度


近日,中国银保监会发布关于《银行保险机构大股东行为监管办法(试行)》(征求意见稿)公开征求意见的公告。《办法》提出,银行保险机构大股东应当强化资本约束,保持杠杆水平适度,科学布局对银行保险机构的投资,确保投资行为与自身资本规模、持续出资能力、经营管理水平相适应,投资入股银行保险机构的数量应符合相关监管要求。


二、机构动态


华林证券“换帅”:剑指互联网战略转型


6月15日晚间,华林证券公告,原长江证券副总裁韦洪波将担任公司新总裁,原总裁朱文瑾将担任公司副董事长。据了解,华林证券“换帅”之举是为了进一步完善公司治理架构,匹配公司全面互联网战略转型,助力公司实现国内领先的科技金融公司战略目标。对此,华林证券董事长林立表示,2021年是华林证券互联网裂变的元年,即日起,华林证券将踏上科技化运营的新征程。


中国人保谢一群辞去执行董事、副总裁等职务


中国人保6月15日晚间发布公告称,谢一群先生因年龄原因,辞去该公司执行董事、副总裁及董事会战略与投资委员会委员职务。该辞任自6月15日起生效。中国人保表示,谢一群在担任中国人保执行董事、副总裁期间,恪尽职守,勤勉履职,在推进中国人保“卓越保险战略”实施、A股整体上市、持续完善公司治理、财险业务巩固优势、寿险业务转型发展,以及金融科技领域布局等方面发挥了重要作用。


东海证券完成首只大集合产品公募化改造


6月17日,东海证券为旗下首只完成公募化改造的大集合产品“东海证券海睿进取灵活配置混合型集合资产管理计划”举办销售动员大会。东海证券执行委员会主任(总裁)殷建华表示,资管行业的发展模式目前正在向本源回归,专业的投研能力成为行业竞争的重中之重。据了解,“东海证券海睿进取灵活配置混合型集合资产管理计划”是由原“东风5号集合资产管理计划”变更而来。原东风5号成立于2010年4月26日,主要投资于股票等。变更后产品参照公募基金法规投资运作,每日开放申赎,申购起点降低为1000元。


国联证券拟设立公募业务部 并申请公募基金管理业务资格


6月18日晚间,国联证券发布公告称,董事会审议通过《关于设立公募业务部并申请公募基金管理业务资格的议案》。国联证券表示,为获取公募基金管理业务资格,拓展资产管理业务范围,推动财富管理转型,董事会决议设立公募业务部,由公司经营层负责具体设立事宜;同意公司申请公募基金管理业务资格,授权公司经营层制定相关制度及办理资格申请。


三、市场研判


建设全球资管中心是上海迈向国际金融中心必由之路


5月17日,上海市人民政府办公厅印发了《关于加快推进上海全球资产管理中心建设的若干意见》。《意见》围绕完善资产管理机构体系、创新资产管理产品和服务、发挥金融市场作用、提升资产管理国际化水平、加强人才引进培育、提升综合服务能力等六方面展开,全面系统地为建设全球资产管理中心提出指导意见以及具体举措。6月16日,红塔证券证券研究所所长、首席经济学家李奇霖接受专访时表示,在上海打造全球资产管理中心的过程中,可以以多元化市场主体、产品创新、资产配置、高端人才为根基,以国际化、配套服务为保障,提升上海金融枢纽的地位,进而打造基于人民币资产形成的国际金融中心。


四、券商创新型业务动态


券商“集体”再融资


今年2月,东兴证券发布定增预案,拟定增发行不超过4.74亿股,预计募集资金总额不超过70亿元。今年5月,东兴证券定增申请获证监会受理。具体来看,其中不超过30亿元用于扩大投资交易业务规模;不超过30亿元用于扩大融资融券业务规模;不超过5亿元用于增加对子公司投入;不超过5亿元用于其他营运资金安排。东兴证券定增背后,和当前资本市场发展进入战略机遇期、监管部门明确支持证券公司多渠道、多形式增强资本实力,鼓励市场化并购重组,支持证券行业做优做强密切相关。目前国海证券85亿定增以及华创阳安80亿定增均在路上,中山证券母公司也在本月初推出最新定增预案。


五、私募资管产品备案情况


2021年4月,证券期货经营机构当月共备案私募资管产品1128款,较3月减少120款,设立规模966.48亿元,较上月增加22.30亿元。截至2021年4月底,证券期货经营机构私募资管业务规模合计16.17万亿元(不含社保基金、企业年金以及证券公司大集合)。


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六、券商资管


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本期券商资管产品发行数量21款,较上期增加3款,发行规模为24.77亿元,较上期增加2.30亿元。本期发行的券商资管产品中,无滚动发行产品,全为新发产品。从本期发行的产品特点来看,本期发行的产品业绩报酬计提基准峰值达30.00%,较上期峰值增加16.00个百分点,是银河金汇发行的一款商品及金融衍生品类产品。本期权益资产配置比例较上期有所增加。本期固收类产品占比较上期持续增加了11.90%,增幅较大;但本期权益资产配置较上期是有所增加的,主要体现在商品及金融衍生品类中。


目前,随着资管新规过渡期进度条逐渐缩短,券商资管转型在不断提速。近日,东海证券完成其首只大集合产品的公募化改造,同时,国联证券在18日发布公告称拟成立公募业务部,并申领公募牌照。由此看出,公募基金业务已成为券商资管业务转型的重要发力点之一,加速布局公募基金市场成为目前多家券商的转型目标,与此同时,随着券商资管行业不断向资管本源回归,主动管理能力的竞争在行业中也不断深化,目前已成为各券商资管机构竞相加强的能力之一。


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2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本期券商发行集合资管产品业绩报酬计提基准平均值为6.70%,较上期上调了1.18个百分点。本期发行的产品中,未设置和未公布业绩报酬计提基准的产品总占比较上期减少。与上期相比,本期固收类产品和混合类产品较上期都有小幅下调,而权益类产品和商品及金融衍生品类产品的均值却大幅上调,这是由于本期这两类产品中均有权益配置较高的产品设置并公布了业绩报酬计提基准,但本期的权益资产配置增加主要体现在商品及金融衍生品类产品中,故本期整体均值较上期大幅上调。根据产品性质划分,本期发行的券商集合资管产品中,有13款固收类产品,4款混合类产品,2款权益类产品,2款商品及金融衍生品类产品。


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3、产品费率


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据公开资料不完全统计,本期发行了固收类产品、混合类产品、权益类产品和商品及金融衍生品类产品。本期只有混合类产品的两种费率同时达到平均水平,且本期各类产品的两种费率分化较上期明显增强。其中,权益类产品平均管理费率较上期下调,仍是各类产品最低;商品及金融衍生品类产品的平均托管费率仍是各类产品中最低。本期两种费率均值较上期都有不同程度上调,其中混合类产品的平均托管费率连续两期都突破0.1%大关,高达0.12%,较大程度拉高了整体托管费率均值,使得本期托管费率创历史新高;而毫不意外的是本期商品及金融衍生品类产品的平均管理仍在上调,较上期上调0.6%,创近两月新高,且混合类产品也紧随其后,本期上调至1.38,同样打破历史记录。本期集合资管产品的平均管理费率为1.05%,较上期上调了0.20个百分点;平均托管费率为0.06%,较上期上调0.01个百分点,均较上期变化明显。


七、基金子公司


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本期基金子公司集合资管产品发行规模为3.41亿元,较上期增加1.52亿元,产品发行数量4款,较上期增加2款。目前基金子公司资管发行处于波动状态。


2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本期发行的基金子公司产品的平均业绩报酬计提基准为12.93%。


八、期货资管


据公开信息不完全统计,本期没有期货资管产品的发行情况。




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