用益-集合信托周评:信托行业首只基金投顾信托产品推出

时间:2021/07/18 13:16:26 作者:喻 智 来源:用益信托网 责任编辑:yuz


一周综述:


1、本周(2021年7月12日-2021年7月18日)集合信托市场热度一般,产品成立规模小幅上升。据公开资料不完全统计,本周共有263款集合信托产品成立,环比减少11.74%;成立规模158.56亿元,环比增加1.44%。


2、本周集合信托发行市场热度上升,发行规模较大幅度增加。据公开资料不完全统计,本周共41家信托公司发行集合信托产品328款,环比增加10.81%;发行规模415.93亿元,环比增加16.19%。


3、本周投向房地产领域的集合信托成立规模大幅上升。据统计,本周金融类信托产品的成立规模81.28亿元,环比减少13.90%;房地产类信托产品的成立规模29.02亿元,环比增加53.97%;基础产业类信托产品的成立规模9.93亿元,环比减少34.02%;工商企业类信托产品的成立规模26.79亿元,环比减少4.32%。


一、集合信托市场一周回顾


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本年度内,据公开资料不完全统计,截至7月18日,市场集合信托总计成立15416款产品,总计成立规模10110.62亿元。本周(2021年7月12日-2021年7月18日)集合信托市场热度一般,产品成立规模小幅上升。据公开资料不完全统计,本周共有263款集合信托产品成立,环比减少11.74%;成立规模158.56亿元,环比增加1.44%。


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据公开信息不完全统计,本周标品信托产品成立数量147款,环比减少11.45%,成立规模67.85亿元,环比减少9.53%。其中,投向债券投资类产品111款,环比减少1.77%,成立规模45.17亿元,环比减少25.10%;股票投资类成立22款,环比减少31.25%,成立规模8.47亿元,环比增加145.41%。投向固收类资产的集合信托产品表现以稳为主,而权益类和混合类产品增长较为显著。


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本周集合信托发行市场热度上升,发行规模较大幅度增加。据公开资料不完全统计,本周共41家信托公司发行集合信托产品328款,环比增加10.81%;发行规模415.93亿元,环比增加16.19%。本周发行规模重回400亿元线以上,房地产类产品的投放有较好的增长。


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据公开信息不完全统计,本周标品信托发行101款,环比减少6.52%;发行规模96.21亿元,环比减少27.30%。本周投向权益类资产的集合信托产品的规模发行增长较为明显,但标品信托仍以固收类资产投资为主。


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本周标品信托的产品发行数量占比维持相对稳定。标品信托作为业务转型的重要抓手,受到各家信托公司的重视。近期标品信托的创新不断,国通信托和光大信托分别推出了基金投顾信托产品和本金保障策略产品。


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本周光大信托的集合信托产品成立规模居首位,成立规模前三的信托公司分别是:光大信托(31.29亿元)、五矿信托(20.95亿元)和中航信托(14.10亿元)。本周光大信托的集合信托产品发行规模居首位,发行规模前三的信托公司分别是:光大信托(79.42亿元)、国民信托(51.58亿元)和国通信托(43.50亿元)。


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本周投向房地产领域的集合信托成立规模大幅上升。据统计,本周金融类信托产品的成立规模81.28亿元,环比减少13.90%;房地产类信托产品的成立规模29.02亿元,环比增加53.97%;基础产业类信托产品的成立规模9.93亿元,环比减少34.02%;工商企业类信托产品的成立规模26.79亿元,环比减少4.32%。


二、集合信托产品的期限收益分析


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集合信托产品的平均预期收益继续维持下行趋势。本周成立非标类的集合信托产品平均年化收益率为6.79%,环比减少0.02个百分点;集合产品周平均期限为1.83年,环比增加0.1年。


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本周各期限集合信托产品的平均预期收益率的走势维持下滑的趋势,但出现止跌走平的趋势。其中,1-2年期产品的平均收益继续在各期限区间之中保持领先。


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本周投向金融和房地产领域的集合信托产品的平均预期收益有所回升。据统计,本周金融类信托产品的平均预期收益5.75%,环比增加0.03个百分点;房地产类信托产品的平均预期收益7.23%,环比增加0.05个百分点;基础产业类信托产品的平均预期收益6.82%,环比减少0.20个百分点;工商企业类信托产品的平均预期收益7.26%,环比减少0.26个百分点。工商企业类和基础产业类产品的平均收益下滑明显;而房地产类和金融类产品的收益略有上升。


三、本周标品信托产品的点评


国通信托上周推出一款名为“国通信托·金牛易方达1号集合资金信托计划”的标品信托产品,这是行业首个公募基金投顾信托产品,产品结构为母基金&子基金双层,其产品特征有:


1、基金投顾:基金投资顾问业务是证监会于2019年10月推出的全新业务类型,首批共有18家机构获得公募基金投资顾问业务试点资格。投资顾问业务以“客户利益” 为导向,与客户建立全权委托关系,代为决策买卖品种、数量和时间。该业务一改以往向卖方收费的模式,以顾问费来替代交易佣金,转为基金投顾向买方也就是投资者收费,这种模式下投顾和投资者利益更趋一致,增强投资者参与感、获得感、认同感。


2、机构合作:与易方达基金管理有限公司强强联合,易方达基金是公募领域的佼佼者,是首批获得证监会基金投顾业务资格的公司。


3、投资策略:混合类产品。金牛易方达1号采取全天候·增长型投资策略,策略可由投资顾问根据市场环境在0%-80%之间灵活调整股/债/商品基金比例。通过分析宏观经济与资产价格的关系,定位并预判经济周期,研判股债大类资产表现和识别相对估值水平,以公募基金为工具,在不同周期场景下选择性分配股债风险敞口,以资产、策略、风格配置为基石力争获取长期收益。


4、无封闭期、高流动性:认购起点为40万元,每月固定开放申购赎回,更适合资管新规起售点的高净值客户。


标品信托目前的业务创新点比较多,一方面是因为信托过去展业集中于固收类资产,以债券为代表,非标类产品对标品信托的挤压作用较为显著;另一方面资本市场目前发展原来越完善,证券投资领域产品类型丰富,可以满足客户多样化配置诉求。信托公司目前在此类业务创新方面还是新手,需要与公募基金、证券公司、私募基金等机构开展业务合作。


四、信托公司创新业务动态


中融信托首单碳交易信托落地


7月11日,中融信托首单碳交易CCER投资信托成功落地。这不仅是中融信托近年来开展绿色金融的标志性业务之一,也为中国碳交易市场的建设和开启,提供了助力。上述信托计划由中融信托作为受托人,上海宝碳新能源环保科技有限公司担任投资顾问,信托资金将投资于碳排放权交易所上市的中国核证自愿减排量(CCER),并适时参与碳市场交易。


光大信托成功发行公司首单本金保障策略产品


光大信托夯实战略转型基础,加速推进由融资向投资、由简单向专业转型,持续加强自主研发,近期成功发行了公司首单基于本金保障策略的证券信托产品,也是行业首单基于银行存款级本金安全保障的本金保障策略产品,积极做好业务转型。


关爱“一老一小” 中航信托探索特殊人群需求


近日,“中航信托·航殊恒爱特殊需要信托”产品问世,该产品旨在发挥信托制度优势和跨界资源整合功能,通过受托服务模式创新为失能失智、心智障碍等特殊需要人群家庭提供综合解决方案。


国通信托推出行业首只基金投顾信托产品


日前,国通信托正式推出“国通信托·金牛易方达1号集合资金信托计划”,这是行业首只基金投顾信托产品,也是该公司转型发展的又一举措。本次国通信托与易方达基金管理有限公司推出的这款产品具有一定首创意义,能够一定程度解决市场痛点,更好地满足客户投资诉求。基金投资顾问业务是证监会于2019年10月推出的全新业务类型,该业务一改以往向卖方收费的模式,转为基金投顾向买方也就是投资者收费,这种模式下投顾和投资者利益更趋一致。


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